Advisor Managed Portfolios

Advisor Managed Portfoliosについて

RAAA ファンドはレバレッジ戦略を採用しており、リバースレポ契約を利用して米ドル建て融資担保債務 (CLO) への最大 50% の追加エクスポージャーを実現しています。その主な目的は収益の創出と資本の保全であり、AAA 格付けの CLO トランシェに集中投資することでそれを追求しています。これらのトランシェは、CLO 構造内で最もシニアで最も質の高いセグメントを表し、レバレッジド ローンを含むさまざまな基礎ローン プールによってサポートされています。適格な CLO はすべて、AAA 格付けを取得しているか、投資アドバイザーによって同等の信用度があると判断されている必要があります。ただし、このファンドには、資産の最大 20% を AA または A 格付けの CLO に割り当てる柔軟性があります。投資選択プロセスは、CLO マネージャーの専門知識、取引構造の詳細、基礎となる担保の質、予想されるキャッシュ フロー、市場取引頻度などの要素を評価する、厳格なボトムアップ方法論に従います。大規模で流動性の高い取引を特定することに特に重点が置かれています。ポートフォリオには、同様の投資目的に沿った上場投資信託 (ETF) が組み込まれる場合もあります。ファンドの保有資産の大部分は変動金利であり、初期発行(一次)ソースと既存の市場(二次)ソースの両方から取得されます。割り当ての調整は、市場の一般的な傾向に応じて動的に行われます。このファンドは非分散型として分類されていますが、個々の CLO または CLO マネージャーへの投資を資産の 20% に制限することで集中リスクを軽減しています。このアプローチは、収入の創出と高い信用の質の維持という 2 つの目標をサポートします。