米国株決算シーズン、予想を上回る好調さを示す

7月末時点で、S&P500種株価指数（SPX）構成企業の61%が第2四半期決算を発表し、そのうち86%が1株当たり利益（EPS）、77%が売上高で市場予想を上回りました。これにより、S&P500の利益成長率は前年同期比47.4%となり、2021年第2四半期以来の力強い四半期決算となりました。

当初、アナリストはS&P500の利益成長率を23.2%と予想していましたが、予想を上回る決算結果と業績見通しの引き上げにより、この数字は大幅に上方修正されました。また、企業からの第3四半期に関するガイダンス（業績見通し）も前向きなものが多く、34社がポジティブなEPSガイダンスを、20社がネガティブなガイダンスを発表しました。

このような背景の中、決算発表を受けて株価が大きく動いた銘柄も少なくありません。投資家は好調な見通しには報い、期待外れの結果には厳しい評価を下しています。

決算シーズンは金融セクターの好調な決算から始まりました。ゴールドマン・サックス（GS）は、予想を大幅に上回る決算を発表し、株価は過去最高値を更新しました。ユナイテッドヘルス・グループ（UNH）やジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）も、市場予想を上回る結果となりました。

しかし、予想を上回っても株価が上昇しないケースもありました。ネットフリックス（NFLX）は、決算自体は予想を上回ったものの、将来の見通しに対する懸念から株価は大きく下落しました。

決算発表が広がるにつれて、様々なセクターで株価の大きな動きが見られました。ドミノ・ピザ（DPZ）は売上高の好調を受けて株価が上昇を続け、3M（MMM）も堅調な四半期決算を受けて株価が急騰しました。一方で、カルメイン・フーズ（CALM）は、予想外の四半期損失を発表し株価が急落しました。

半導体セクターも注目を集めました。台湾積体電路製造（TSM）は過去最高の業績を記録したにもかかわらず、設備投資への懸念から株価は下落しました。一方、インテル（INTC）は、15年ぶりの力強い売上高成長を記録したものの、株価はそれほど大きく反応しませんでした。

市場で最も大きなテクノロジー企業も、決算発表で大きな株価の反応を示しました。マイクロソフト（MSFT）は、決算と売上高が予想を上回り、2008年10月以来となる単日での最高の上昇率を記録しました。アマゾン・ドット・コム（AMZN）も、予想を上回る業績と、人工知能（AI）関連支出への継続的な楽観論から株価が上昇しました。一方で、アルファベット（GOOGL）、テスラ（TSLA）、アップル（AAPL）は、概ね堅調な四半期決算にもかかわらず、AI関連支出や設備投資計画、サービス部門の売上高などが精査され、株価は圧力を受けました。

決算発表の勢いは、最新の週に入っても続いています。イーライリリー（LLY）は、GLP-1（グルカゴン様ペプチド1）製剤への継続的な需要に支えられ、予想を上回る決算と業績見通しの引き上げを発表し、株価が急騰しました。ショッピファイ（SHOP）も、第2四半期の好決算を受けて株価が大きく上昇しました。オン・セミコンダクター（ON）も、AI関連の業績好調と前向きな見通しを受けて株価が上昇しました。その他では、ウォルト・ディズニー（DIS）が四半期決算で予想を上回り、株価が上昇しました。投資家は、この好調な決算発表のペースが、決算シーズンの残りの期間も続くかどうかに注目しています。ジロー・グループ（ZG）とトレード・デスク（TTD）は、決算発表後に下落しました。