シュワブＵＳディビデンド、買い継続

シュワブＵＳディビデンド・エクイティ ＥＴＦ (Schwab U.S. Dividend Equity ETF)（SCHD）は、AI関連株の急落に対するヘッジ手段として、引き続き「買い」の投資判断が維持されている。配当利回りやエネルギーセクター主導のパフォーマンスを主な理由としていた従来から、その投資妙味が変化している。

SCHDの直近のリターンは、当初はコノコフィリップス（ConocoPhillips）やシェブロン（Chevron）などのエネルギー関連銘柄によって牽引された。しかし、ポートフォリオにおけるウェイトが上昇したことで、今後のエネルギーセクターからの寄与度は信頼性が低下している。また、金利感応度もより明確になっており、10年債利回りと逆相関の動きを示し、S&P 500と同様に金利ショックの影響を受けるようになっている。

現在の同ファンドにおける核心的な投資テーゼは、インフレおよびAI関連株の下落に対する分散されたヘッジ機能であり、配当利回りやバリュー株としての複利効果は二次的な検討事項となっている。