Dime Commercial Bancshares、株価上昇もカタリストは健在

Dime Commercial Bancshares（DCOM）は、良好な2026年第2四半期（2Q26）決算を受け、「BUY」のレーティングを維持しています。純金利収入の増加と、より利回りの高い事業ローンへの戦略的シフトが業績を牽引しました。

同社の純金利マージン（NIM）は3.28%に拡大し、純金利収入（NII）は前年同期比17%増の5540万ドルとなりました。経営陣は、2027年第4四半期（4Q27）までにNIMが3.5%を上回るとの見通しを示しています。

また、同行の健全な普通株式等Tier1（CET1）比率は11.99%と高く、資本配分に十分な余地があります。経営陣は2026年第3四半期（3Q26）からの自社株買いプログラム再開を発表しており、これが株価のカタリスト（好材料）となる可能性があります。

年初来で35%上昇しているにもかかわらず、DCOMの株価はセクター平均や過去のバリュエーションと比較して割安水準で取引されています。ただし、不動産ローンへの集中リスクは依然として残っており、不動産市場の低迷時には課題となる可能性があります。