米運輸セクターETF、2027年まで低迷か

米国株情報サイトStock Clubのベテラン金融ニュースライターがお届けします。

ステート・ストリートが運用するSPDR S&P Transportation ETF（XTN）について、アナリストは「ホールド」のレーティングを開始しました。同ETFは、2027年までS&P 500 ETF（IVV）を下回るパフォーマンスになると予想されています。

その主な理由として、燃料価格の高騰と借入コストの上昇が、運輸関連企業のファンダメンタルズ（企業業績などのファンダメンタルズ）を圧迫し、投資家心理を悪化させることが挙げられています。

XTNはバリュー（割安）株に傾斜したポートフォリオを持つものの、S&P 500 ETF（IVV）やS&P 500 Industrials ETF（XLI）と比較して、収益の回復力、GARP（成長して割安な株）、クオリティ（財務健全性など）の面で優位性はないと指摘されています。特に、財務レバレッジ（借入金に依存する度合い）が高い企業へのエクスポージャー（投資比率）が大きいことから、クオリティの面で脆弱性が際立つとのことです。

ただし、マクロ経済環境が大幅に悪化するとは予想されていないため、強い弱気（ベア）スタンスには至らず、売却を推奨するほどの状況ではないとされています。