ミラー・ノール、割安感強く買い時か

家具大手ミラー・ノール（MLKN）の株価は最近上昇したものの、依然として魅力的な水準にあると考えられています。短期的な事業上の逆風にもかかわらず、同社株は割安感から見逃せない状況です。

ミラー・ノールは、インテリア関連ブランドを傘下に持つ企業です。特に北米コントラクト事業は、価格上昇、販売数量の増加、そして事業効率の向上に支えられ、一貫した収益と利益の成長を牽引しています。

一方で、グローバルリテール事業の収益性は、関税やコスト上昇の影響で大幅に悪化しました。さらに、マクロ経済や地政学的な圧力の高まりを受け、同事業の受注残高（バックログ）は減少しています。

アナリストは、同社株に対して「ソフト買い」のレーティングを維持しています。競合他社と比較して株価が割安であること、そして第1四半期の見通しは弱いものの、通期の売上高と利益の成長を見込んでいる経営陣のガイダンスがその根拠となっています。