MEC、株価急落は行き過ぎか

金属加工受託製造大手のメイビル・エンジニアリング（MEC）は、株価が40.9%急落したにもかかわらず、「ストロングバイ（強気）」に格上げされました。同社は売上高の成長が続いており、通期の売上高見通しも引き上げています。

MECの通期売上高見通しは6億2000万ドル～6億5000万ドルとなり、データセンター、重要電源（クリティカルパワー）、商用車分野からの堅調な需要を反映しています。収益性については、純損失は拡大したものの、製造利益率と調整後営業キャッシュフローは改善しました。EBITDA（利払い・税引き・償却前利益）見通しは5200万ドル～6000万ドルで据え置かれています。

現在のバリュエーション（株価評価）は魅力的で、MECは競合他社と比較して割安な水準で取引されています。潜在的なアップサイド（上昇余地）は99.5%～174.2%と見込まれています。ただし、最近の負債削減を目的とした株式希薄化（増資による1株当たりの価値低下）が市場心理の重しとなっています。

今年6月初旬、アナリストはMEC株を「ストロングバイ」から「バイ（買い）」に引き下げていました。これは、同社株が歴史的な上昇を見せた後の判断でした。