MasterBrand、格付け「買い」に引き下げ

住宅市場の逆風と収益性の低下を受け、住宅建材メーカーのMasterBrand（MBC）の格付けが「強い買い」から「買い」に引き下げられました。

同社のEBITDA（利払い・税引き・償却前利益）マージンは、直近で12.2%から7.2%に低下しました。直近12ヶ月のEBITDAは2億9450万ドルとなり、これは売上高の軟調と、消費者のより安価な製品へのシフトが影響したことを反映しています。

American Woodmarkとの合併に伴うシナジー（相乗効果）目標は1億ドルに引き上げられ、そのうち5000万ドルは合併後初年度での達成が見込まれています。

純有利子負債（ネットレバレッジ）は高い水準にあるものの、同社は依然として割安な水準にあると評価されています。経営陣は、2028年までに純有利子負債を2倍未満に削減することを目指しています。