HPE、AI・ネットワーク需要が供給を上回る

ヒューレット・パッカード・エンタープライズ（HPE）は、AI（人工知能）、クラウド、ネットワークインフラにおける需要が供給能力を上回っていると発表しました。同社は、この旺盛な需要が2027年度の業績目標達成を後押しすると見ています。

HPEの最高財務責任者（CFO）であるマリー・マイヤーズ氏は、最近の四半期決算と引き上げられた2027年度の業績見通しについて、テクノロジーカンファレンスで説明しました。同氏は、「需要が供給を上回る状況は、業界でも前例のないレベルにある」と述べました。

同社の発表によると、ネットワーク関連の受注は前年同期比で36%増加しました。これは、ネットワーク機器の刷新サイクルや、HPEによるジュニパーネットワークス買収後のデータセンター構築の勢いが背景にあります。また、クラウドおよびAI関連の受注は、データセンターの近代化、電力・冷却設備の改善、AIワークロードへの投資により、前年比で約75%増加しました。

HPEは、2027年度の売上高成長率を13%～17%、1株当たり利益（EPS）成長率を16%～20%、キャッシュフローを少なくとも50億ドルと予測しています。この見通しは、同社が入手可能と見込む供給量に基づいています。

HPEは、ネットワーク機器、クラウドおよびAI製品に関する複数年にわたる長期契約を含め、300億ドル以上の購入コミットメントを開示しています。これらのコミットメントは供給の可視性を提供しますが、必ずしも価格を固定するものではありません。マイヤーズ氏は、追加の供給があれば、既存の受注残高をより多くの収益に転換できると述べています。

HPEは、ジュニパーネットワークスの買収が、ネットワーク事業の売上成長と利益率の改善の両方を支援すると期待しています。同社は、コストシナジー（事業統合による相乗効果）の実現が予想よりも順調に進んでおり、2028年度末までに6億ドルのシナジー達成に向けて順調に進んでいるとしています。第3四半期には、ネットワーク事業の売上高が前年同期比10%増、営業利益率が22%となりました。2027年度には、ジュニパー買収によるシナジーが通年で寄与することで、ネットワーク事業の売上高成長率は14%～17%に加速し、営業利益率は20%台半ばに達すると予測されています。

マイヤーズ氏は、営業組織、顧客カバレッジ、製品ロードマップの統合が予想以上にスムーズに進んでいると指摘しました。次の統合フェーズでは、2027年度中にITシステム、特に財務システムに重点を置く予定です。

また、HPEは最近、オラクル（Oracle）との間でギガワット級の電力供給に関する複数年契約を発表しました。この契約には、ルーティング、スイッチング、ソフトウェア、AIOps（AI for IT Operations）、サービス、ファイナンスが含まれており、HPEの統合されたネットワークポートフォリオの証拠となるとマイヤーズ氏は強調しました。

HPEは、2027年度を売上増加の初期段階と位置づけており、9月30日のネットワーク投資家向けデーおよび第4四半期決算報告で詳細を提供する予定です。同社の液体冷却技術は、競合他社に先駆けて液体冷却対応のジュニパーQFXスイッチを市場に投入するのに役立ったと述べました。HPEは、統合されたポートフォリオにより、クラウドプロバイダーや政府系クラウド顧客などとの大規模なデータセンター案件をより多く追求できると確信しています。

第3四半期には、価格規律、有利な案件構成、AI出荷コストの低減などにより、過去最高の40%の売上総利益率を記録しました。