マッチ・グループ、Tinderの回復に兆し

マッチ・グループ（MTCH）の株価は、Tinder（ティンダー）のリニューアルが奏功しつつあるものの、依然として割安な水準にあると、IWA Researchは分析しています。同社は、堅調なフリーキャッシュフロー、健全なバランスシート、そして積極的な株主還元策を背景に、長期的な株価上昇のポテンシャルを秘めていると考えられています。

Tinderのリニューアルは徐々に成果を上げているものの、マッチ・グループ全体の収益と有料会員数は依然として圧力を受けています。一方で、同社の別アプリであるHinge（ヒンジ）は、目覚ましい成長を牽引役となっています。

同社は、アプリストア関連費用で年間1億3000万ドル（約200億円）の節約を見込んでおり、これが収益性の改善に寄与すると期待されています。また、現在の株価は、DCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析に基づいても、割安であると指摘されています。

マクロ経済の不確実性や、消費者の裁量支出の抑制は、短期的なリスク要因として挙げられます。しかし、IWA Researchは、これらのリスクを考慮してもなお、マッチ・グループの株価には上昇余地があると見ており、買い推奨を継続しています。

同社は、配当と自社株買いを合わせた年間利回りが7%に達するなど、株主還元にも積極的です。アナリストは、下半期にはさらなる株主還元策が実施される可能性もあると見ています。