Lakeland Industries、目標株価を引き下げ

産業用保護具メーカーのLakeland Industries（LAKE）について、アナリストは目標株価を18.00ドルから14.50ドルに引き下げました。利益率の改善見通しと訴訟リスクの再評価が主な理由です。

同社は、粗利益率が37%に改善したと発表しましたが、アナリストは、そのうち構造的な要因によるものは半分にとどまり、一時的な関税還付を除いた実質的な利益率は34%であったと指摘しています。さらに、販売費及び一般管理費（販管費）が売上高の32%に増加したことで、当社のベースケース予測では、営業利益の顕著な回復は早くとも2029年度までずれ込む見通しです。

また、PFAS（有機フッ素化合物）に関する訴訟リスクが増加していることも懸念材料です。複数の訴訟が統合された新たな集団訴訟（multidistrict litigation）の発生により、予想される訴訟費用が増加し、これが同社のバリュエーションモデルに影響を与えています。

アナリストは、Lakeland Industriesの株価は引き続き「買い」推奨を維持するものの、これらの要因を考慮して目標株価を引き下げる判断に至りました。