Kroger、第2四半期決算を発表、通期ガイダンスを修正

米大手スーパーマーケットチェーンのクローガー（Kroger Co.）は、2026年度第2四半期（8月15日終了）の決算を発表しました。同社は通期の調整後1株当たり利益（EPS）見通しを据え置いたものの、燃料を除く既存店売上高（Identical Sales without fuel）の見通しは下方修正しました。

第2四半期の燃料を除く既存店売上高は前年同期比0.2%増となりました。これは、前年同期の3.4%増から伸びが鈍化した形です。総売上高は346億ドルとなり、前年同期の339億ドルから増加しました。燃料やビタコスト（Vitacost）の売却、一部フルフィルメントセンターの閉鎖を除いた売上高は、前年同期比で0.1%増加しました。

純利益は9億7100万ドル（1株当たり1.05ドル）でした。調整後の一貫生産方式（FIFO）による営業利益は10億7600万ドル（調整後EPSは1.09ドル）となりました。調整後EPSは前年同期の1.04ドルから増加しています。

粗利益率は22.4%で、前年同期の22.5%からわずかに低下しました。これは、燃料販売の構成比率上昇、棚卸資産の目減り（shrink）、輸送コストの増加、顧客への価値提供の拡大などが主な要因です。一方で、Eコマース事業の収益性向上やメディア事業、薬局事業の好調な構成、調達努力、関税還付、LIFO（後入先出法）会計上の引当金の減少などが押し上げ要因となりました。

調整後の一貫生産方式（FIFO）による粗利益率は、家賃、減価償却費、燃料、調整項目を除いた場合、前年同期比で13ベーシスポイント（bp）改善しました。これは、Eコマース事業の収益性向上、メディア事業、薬局事業の好調な構成、調達努力、関税還付などが寄与したためです。

営業、一般管理費（OG&A）率は、燃料や調整項目を除いた場合、前年同期比で33bp増加しました。主な要因は、従業員の賃金への計画的な投資、医療費の増加、売上高に対する販管費の比率（セールスレバレッジ）の悪化ですが、インセンティブ報酬費用の減少や生産性向上の取り組みが一部相殺しました。

Eコマース売上高は20%増、クローガー・プレシジョン・マーケティング（Kroger Precision Marketing）の利益は24%増と、デジタル関連事業の成長が目立ちました。

CEOのグレッグ・フォーラン氏は、「クローガーは堅調な第2四半期を達成し、調整後EPSは5%増加した。顧客への価値提供、店舗運営の改善、Eコマースの収益ある成長、そして規律あるコスト管理において進捗が見られたことを嬉しく思う。売上高の勢いを改善することが最優先事項であり、引き続き取り組んでいく」とコメントしました。

同社は、今後も強力なフリーキャッシュフローを生み出し、事業への投資を通じて長期的な持続可能な利益成長を推進するとともに、現在の投資適格級の債務格付けを維持する方針です。四半期配当の支払いも継続し、将来的には増配も視野に入れています。今四半期初めには、配当を11%増額しています。