AOSL、AI需要で成長加速も利益はこれから

半導体メーカーのアルファ・アンド・オメガ・セミコンダクター（AOSL）は、AI（人工知能）需要を背景とした先進コンピューティング分野の成長が、粗利益率の拡大を後押しすると見込まれています。アナリストは、同社株に「買い」のレーティングを付け、目標株価を33ドルに設定しており、これは現在の株価から約30%の上昇余地を示唆しています。

AOSLの先進コンピューティング部門は、第1四半期に40%以上の成長が見込まれています。これは、従来のPCやコンシューマー向け製品の需要減少を相殺するものです。特に、AI/サーバー向けビジネスは60%以上の伸びが予測されています。

同社が来四半期にガイダンスとして示した粗利益率の改善目標は24.5%です。しかし、現在の経費水準を維持したまま損益分岐点（ブレークイーブン）に達するには、売上高が1億9000万ドルに達するか、粗利益率が26.4%に達する必要があります。

投資家が注目すべき主なリスクとしては、特定の顧客への依存度が高いこと、上海にある製造拠点の重要性が高いこと、そして強気な見通しを正当化するためには、AI製品からの持続的な利益率向上が不可欠であることが挙げられます。