ディアジオ、価値実現に時間はかかるが、潜在力は健在

酒類大手ディアジオ（DEO）について、アナリストは業界の逆風にもかかわらず「買い」推奨を継続しています。最新のリスクと評価を反映し、目標株価を90ドルに引き上げました。

同社は、8億ドル以上の事業再編によるコスト削減や人員削減を進めており、オーガニック売上高が減少する中でも、堅調なフリーキャッシュフロー（営業活動から得られる現金収入）が利益の安定性を支えています。

しかし、主要市場である北米では、スピリッツ（蒸留酒）の売上が二桁台の減少を記録しており、この厳しい状況は2027年まで続くと予想されています。一方で、他の地域では成長が見られます。

カナダ産ウイスキー（ディアジオの売上の6%を占める）に対する米国での輸入禁止措置の可能性は、限定的なリスク要因です。しかし、アナリストは最悪のシナリオが発生したとしても、長期的な投資テーマを揺るがすものではないと見ています。