カーギル、堅調な売上成長で利益上方修正の可能性

英国の家電量販大手カーギル（Currys PLC）について、アナリストは堅調な売上成長を受けて利益上方修正の可能性があるとの見方を示しています。

同社のコーポレートブローカーであるパンミュア・リベラムは、「買い」のレーティングと200ペンスの目標株価を維持しました。同社は、好調な期初がグループの高いオペレーショナル・ギアリング（操業レバレッジ）により、大幅な利益上方修正の可能性を生み出したと指摘しています。

パンミュア・リベラムは、英国、アイルランド、北欧地域における既存店売上高（LFL）が1%増加するごとに、グループ利益が約1250万ポンド（2026年度調整前税引き前利益の6.5%に相当）押し上げられると試算しています。

同社によると、英国・アイルランド事業は、市場全体が概ね横ばいの中、主要カテゴリーすべてで市場シェアを獲得しました。成長は、新カテゴリー、法人向け（BtoB）販売、および高利益率の継続的なサービスによって支えられています。北欧地域では、店舗とオンラインの両方で広範な売上成長が見られました。

最初の17週間で、英国・アイルランドのLFL売上高が6%増、北欧のLFL売上高が9%増となったことから、パンミュア・リベラムは、この加速は取引状況における意味のある変化を表しており、大幅な利益向上の可能性を生み出すと述べています。

ミッドマーケットブローカーのピール・ハントも、カーギルの「買い」レーティングと182ペンスの目標株価を維持し、発表された数字の強さから、利益予測を1%から3%上方修正する可能性があると見ています。

ピール・ハントは、会計年度前半が通期利益のわずか10%から15%しか占めていないことに言及し、より大きな上方修正を正当化するには、ピーク時の商戦期における大幅な実績が必要であると付け加えています。

同投資銀行は、カーギルの株価が予測利益の10倍未満で取引されている一方、パンミュア・リベラムの評価では2027年度の株価収益率（PER）が10.3倍になると示唆しています。