米国債、最大60億ドル買い戻しへ

米財務省は水曜日、週内に最長30年物の米国債を最大60億ドル買い戻すと発表しました。財務省傘下の財政サービス局（Bureau of the Fiscal Service）は、10年物国債と20年物国債を対象に、この買いオペを実施すると明らかにしました。買いオペは木曜日の午後1時40分から2時（米国東部時間）にかけて実施され、対象となる債券の満期日は2037年2月から2046年8月にかけてです。

今回の国債買い戻しは、ベセント財務長官が11月初旬まで国債買い戻し額を少なくとも40億ドルに増額すると発表したことを受けて行われます。これは、従来のオペレーションでの買い戻し額20億ドルからの増加となります。近年、米国債の利回りは、イラン戦争によって悪化した根強いインフレの影響で高止まりしており、金利の上昇を招いています。

財務省は8月の発表で、この買い戻しについて「市場参加者から一貫して強い支持を得ている長期国債市場において、より大きな流動性サポートを提供することを目的とする」と説明していました。これは、「財務省が長期の買い戻しオペレーションで日常的に受け取る質の高い応札の相当な量によって証明されている」としています。

発表後、10年物国債および20年物国債の利回りは上昇しました。10年物国債の利回りは、水曜日の取引時間中に4.85%を上回り、2023年以来の最高水準に達しました。20年物国債の利回りも5.3%を上回りました。

Strive Asset Managementのマット・コール最高経営責任者（CEO）は、FOX Businessのインタビューに対し、「市場はブラフ（はったり）を試している。なぜなら、これらの（買い戻し）規模は非常に小さいからだ」と述べました。コール氏は、20億ドルや60億ドルといった買い戻し額は、40兆ドルを超える米国債総額や、今後予想される年間赤字2兆ドル超の財政状況下で継続されるであろう債券発行額と比較すると、ごくわずかだと指摘しました。

同氏は、多くの先進国が同様の債務問題に直面している一方で、人工知能（AI）の構築に必要な資金調達のために社債の発行も増加しており、その利回りは米国債や外国政府が発行する債券と競合していると指摘しました。

ベセント長官は火曜日の発言でこの状況に言及し、市場が米国債やデフォルトリスクを懸念しているならば、ドイツ国債や日本国債に目を向けるはずだが、米国債市場はそれらをアウトパフォームしていると述べました。

コール氏は、ベセント長官や連邦準備制度理事会（FRB）のケビン・ウォーシュ元理事は、それぞれの役職に就いている人物の中でも非常に優秀だと考えているものの、米国の財政状況を考えると困難な状況に置かれていると付け加えました。「問題は彼らではなく、展開されている構造的な債務危機なのだ」と述べ、「彼らには最大限…」と続けました。