住宅ローン仲介大手、業績予想を下方修正

住宅ローン仲介大手のMortgage Advice Bureau（MAB）は、住宅ローン市場の低迷を受けて通期の利益予想を下方修正したことを受け、株価が急落しました。9月9日のロンドン市場で、同社株は一時19%下落し、399ペンスとなりました。

MABは、2026年12月期通期の調整後税引き前利益（Adjusted profit before tax）の見通しを、従来の市場予想コンセンサスである4340万ポンドから約3800万ポンドに引き下げました。これは、当初期待されていた住宅市場の回復が実現しなかったことが主な要因です。

同社は9月22日に発表予定の2026年上半期（1月～6月）決算についても、調整後税引き前利益が約1480万ポンドとなる見込みだと明らかにしました。これは7月の取引アップデートで示された1460万ポンドをわずかに上回る水準です。

通期見通しの引き下げは、主に以下の2つの要因によるものです。

当初予定されていた金利引き下げや住宅購入活動の回復が実現せず、インフレや借入コストに関する不確実性が世界情勢によってさらに高まっています。英国の住宅購入取引は2026年1月～7月の期間で前年同期比3%減少し、7月の住宅購入に関する住宅ローン承認件数は15%減少しました（HMRCおよびイングランド銀行のデータより）。MABのリードジェネレーション事業であるFluentの業績も、新たな契約リードフローの遅延により、戦略計画に対する進捗が予想よりも遅れています。Fluentの2026年のグループ利益への貢献は、当初予測よりも約500万ポンド減少する見込みで、関連収益が発生する前にパイロットコストが発生しています。

現在の市場は、借り手が既存の金融機関で新たな金利条件に変更する「プロダクトトランスファー（Product Transfers）」が大部分を占める、借り換え中心の市場となっています。

MABの創業者兼最高経営責任者（CEO）であるピーター・ブロドニツキ氏は、業績予想の修正は残念であるとしつつも、今回のガイダンスでも2025年比で約5%の利益成長が見込まれると述べました。同社は管理機能の集約や顧客・アドバイザー間の自動化を推進しており、2027年に向けて固定金利住宅ローンの満期が大きな機会になると指摘しています。

証券会社ペール・ハントのアナリストは、「ガイダンスの引き下げは明らかに残念だが、株価はすでにそのようなリスクを織り込んでいると見ている」とコメントしています。同社は「買い」の投資判断を維持したものの、目標株価を1250ペンスから1000ペンスに引き下げました。