株式会社pluszero 2026年10月期 第3四半期決算：高付加価値AEIサービスの伸長と人月単価向上により大幅増益を達成

株式会社pluszeroの2026年10月期 第3四半期決算は、売上高・各段階利益ともに四半期ベースで過去最高を更新し、前年同期比で大幅な増収増益を達成しました。同社独自の「第4世代AI（二重過程モデル）」技術である AEI（Artificial Elastic Intelligence） 関連サービスの本格展開が進展したことに加え、社内開発への AIコーディング導入 による生産性向上と人月単価の急上昇が、極めて高い利益率の実現を後押ししています。

本レポートでは、業績ハイライト、収益構造の変革要因、AEIプロダクトの事業進捗、顧客動向、ならびに中期成長戦略について詳細に解説します。

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1. 2026年10月期 第3四半期 業績ハイライト

2026年10月期 第3四半期（累計）の連結業績は、以下の通り力強い推移を示しています。

• 売上高 : 1,361百万円 （前年同期比 +17.0%）
• 売上総利益 : 836百万円 （前年同期比 +24.1%）
• 営業利益 : 509百万円 （前年同期比 +29.4%）
• 経常利益 : 509百万円 （前年同期比 +29.3%）
• 四半期純利益 : 324百万円 （前年同期比 +29.3%）

通期業績予想（売上高2,010百万円、営業利益743百万円、純利益475百万円）に対する進捗率は、 売上高67.7% 、営業利益68.5% 、純利益68.2% となっており、売上・利益ともに均質で極めて順調なペースで進捗しています。

四半期単位の業績推移を見ると、第3四半期単体（3Q）での成長加速がより顕著に表れています。

上記の四半期業績推移グラフが示す通り、3Q単体売上高は 509百万円 （前年同期比 +39.2%）、営業利益は 196百万円 に達し、いずれも四半期ベースの過去最高を更新しました。

収益性の指標においても、 売上総利益率は累計で61.5% （通期目標ライン60.3%を超過）、 営業利益率は累計で37.4% （通期目標ライン37.0%を超過）と高水準を維持しています。3Q単体での営業利益率は 39.0% に達しており、売上成長に伴う利益レバレッジが強く働いていることが確認できます。

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2. 収益性向上のメカニズム：人月単価の急伸とAIコーディング

同社の収益性が計画を上回るペースで改善している背景には、案件の大型化と高付加価値化、そして社内における技術革新があります。

上記のスライドは、同社の正社員数、直接稼働人月、および人月単価の推移を示しています。

• 人月単価の急伸 : 2024年10月期時点の1.40〜1.52百万円水準から段階的に上昇し、当第3四半期には 230万円（前四半期比 +12.8%） へと大幅に上昇しました。
• AIコーディングの全社展開 : 開発工程においてAIを活用したコーディング自動化・支援ツールを本格導入したことにより、開発生産性が飛躍的に向上しました。これにより、同等の稼働人月（3Q実績：74人月）であってもより付加価値の高い大規模案件をこなすことが可能となり、売上総利益率61.5%の達成に直結しています。
• 高付加価値人材の基盤 : 全社員に占める東大生・東大卒比率は 33.1% 、大学院卒比率は 48.4% 、エンジニア比率は 79.8% （インターン含め約140名の人材プール）と、極めて優秀な技術人材基盤がこの生産性向上を支えています。

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3. AEI関連事業の展開状況と商用化の加速

同社の中核成長エンジンである AEI（二重過程モデルを用いた信頼性の高い第4世代AI技術） 関連の売上高は、前年同期比 +82.3% と急伸しており、全社売上に占めるAEI関連売上比率は 31% （前年同期は15%、通期計画は33%）に達しています。

上記の営業状況一覧の通り、各ソリューションにおいて大手企業を中心とした導入事例とパイプラインが大幅に拡大しています。

① AIオペレーター「miraio（ミライオ）」

• 導入実績 : 東海東京証券 、ホリイフードサービス、プライム上場企業2社の 計4社へ導入完了 。
• 導入準備中 : 7社 （プライム上場2社、スタンダード上場1社、未上場3社、行政機関1機関）。
• 特徴と成果 : 東海東京証券のコールセンターでは、電話の待ち時間短縮や応対品質の平準化を実現。従来のLLMに見られるハルシネーション（嘘の出力）を抑え、ミッションクリティカルな金融業務でも耐えうる高信頼性対話AIとして評価を獲得しています。

② AI商談シミュレーター「Brain Plus for Sales」

• 導入実績 : 7社に提供済み （株式会社ダイレクト・リンク等の事例を公開）。
• 成果 : ダイレクト・リンク社では、新人配置後の受注件数が 2倍 、ロープレ実施回数が 6.9倍 、管理職の育成工数が 月間18.5時間削減 されるなど、営業組織の生産性向上で高い実績を記録しています。

③ その他のAEIソリューション

• 協働プラットフォーム「AEIDesk」 : 丸紅I-DIGIOホールディングス等と提携し、運用保守ポータルとして開発・利用が進行中。
• 製造業向けAEI : アビストやミスミグループ本社と連携し、CADデータの自動テストおよび生成AIと組み合わせた設計自動化ソリューションを推進中。
• 資産運用・金融領域 : AIファンド開発の本格化や、エンタメ領域への対話技術適用など、大型市場への横展開が進められています。

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4. 売上特性の構造変化：季節性の解消とストック性・継続性の向上

同社の売上構造には、安定成長を裏付ける重要な質的変化が見られます。

1. 季節性の克服 : 従来は顧客企業の3月決算期末に伴う駆け込み需要（2〜3月）の反動で4〜5月の売上が鈍化する傾向がありました。しかし当期は4月以降も前年同月比で力強く伸長し、3Q売上は2Qを上回る 509百万円 となり、四半期の反落傾向が解消されました。
2. 高い顧客継続性と単価アップ : 既存顧客への売上が安定基盤を形成する中、直近1年間（LTM）における1社あたり平均売上高は 15.3百万円 （前年同期の12.0百万円から大幅増）へと着実に拡大しています。

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5. 財務基盤と中期経営目標に向けた成長ロードマップ

盤石な財務基盤

2026年10月期 第3四半期末時点の財務状況は、総資産 1,950百万円 、純資産 1,655百万円 、自己資本比率は 84.9% に達します。現預金は 1,260百万円 を保有しており、 完全な無借金経営 を継続しています。この潤沢な資金は、高度AI人材の採用、AEIの研究開発、および今後予定されている営業・マーケティング投資（広告宣伝・IR/PR）へと機動的に投じられる計画です。

中期目標に向けた成長ストーリー

同社は、当期業績予想（売上2,010百万円、営業利益743百万円、営業利益率37%）の確実な達成を見据えつつ、中期経営目標として 「売上高27億円、営業利益13億円（営業利益率50%）」 の到達を掲げています。

この利益率50%の達成に向けた最大の鍵は、現在PoCの最終段階にある 「営業分野におけるAEI本格適用プロジェクト」 の商用化成功と、それに伴うサービス型（ライセンス型）売上比率の急拡大です。プロジェクト型（受託）で培った技術と顧客基盤を、高利益率なプロダクト・SaaSモデルへと転換していくロードマップが着実に進行しています。