アリスタ、2026年に売上126億ドル目標

ネットワーク機器大手のアリスタネットワークス（ANET）は、2026年の売上高目標を126億ドルに設定したことを発表しました。これは約40%の成長を見込むもので、AI（人工知能）、データセンター向けスイッチ、ソフトウェア、キャンパスネットワーク、ルーティング分野への継続的な投資を背景としています。

同社は、部品供給の可視性が向上したことにより、年間ガイダンスを10億ドル以上引き上げました。また、複数年での購入コミットメント（契約）額は約3倍の97億ドルに達しました。部品供給の制約が続く中でも、2026年の粗利益率（グロスマーチン）見通しは62%～64%で維持しています。

AIネットワーク分野は売上高35億ドル、キャンパスネットワーク分野は売上高12.5億ドル超を目指しており、これらが今後の成長を牽引すると見られています。特にAI関連では、スケールアウト型ネットワーク（多数の機器を並列接続する方式）がその約30%を占めると想定されています。

アリスタのシャンテール・ブレスハウプト最高財務責任者（CFO）は、2026年の売上高目標126億ドル達成に向けて、AI、データセンター向けスイッチ、ソフトウェア、キャンパスネットワーク、ルーティングといった各分野でトレードオフ（どちらか一方を選択する）をせず、ポートフォリオ全体に投資していく方針を明らかにしました。この目標は、研究開発費（R&D）に相当な金額を投じる余地を生むとしています。同社は通常、売上高の8%～10%をR&Dに充てています。

ケン・ダウダ社長兼最高技術責任者（CTO）は、高度なハイパースケール顧客（巨大なデータセンターなどを運営する企業）との新規技術やカスタムシステム開発における協業が、同社ポートフォリオ全体の強化を支えていると述べました。こうした大規模事業者向けのハードウェア・ソフトウェアへの投資は、専門的なクラウドプロバイダーや企業の導入にも展開される可能性があるとしています。

ブレスハウプトCFOによると、部品供給の状況に対する確信が高まり、受注の可視性が向上したことで、年間ガイダンスを10億ドル以上引き上げました。8月時点では、サプライヤーからの支援を受け、2四半期先までの受注状況が見通せるようになったとのことです。

供給状況は改善しているものの、業界全体が部品供給の制約から完全に解放されたわけではないとブレスハウプトCFOは注意を促しました。チップやメモリといった主要部品だけでなく、プリント基板や電源ケーブルといった周辺部品の供給も影響を受ける可能性があるとしています。

同社の複数年での購入コミットメント額が約3倍の97億ドルに増加したことについて、ブレスハウプトCFOは、部品価格の高騰だけでなく、需要の強さを示すシグナルでもあると説明しました。チップのリードタイム（発注から納品までの期間）は約52週に達するため、同社は受注状況よりもかなり前倒しで購買決定を行う必要があります。しかし、同社のポートフォリオは柔軟性が高く、部品を複数の製品や顧客に利用できるため、このアプローチに自信を持っているとのことです。ダウダCTOも、共通のスイッチモデルや部品が複数の顧客タイプや用途に対応できるため、在庫の陳腐化リスクを低減できると付け加えました。

アリスタは2026年の粗利益率見通し（62%～64%）を維持しています。ブレスハウプトCFOは、顧客構成が主な変動要因である一方、関税還付が年間で約0.3%ポイント（30ベーシスポイント）寄与すると見ています。また、メモリなどの部品コスト上昇の影響が大きい製品については、価格の引き上げを実施しました。これは利益率拡大ではなく、コスト上昇分を相殺することを目的としたものです。

ダウダCTOは、同社のExtensible Operating System（EOS）についても言及し続けています。