原油価格100ドル目前、中東情勢緊迫でインフレ懸念高まる

原油価格が1バレル＝100ドルに迫っています。中東地域での地政学的緊張の高まりが、インフレ懸念を刺激し、連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ観測を強めているためです。指標となるブレント原油先物は1.1%上昇し1バレル＝98.27ドル、WTI（ウエスト・テキサス・インターミディエイト）原油は2%上昇し93.31ドルとなりました。

全米平均のガソリン価格は1ガロン＝4.15ドルで、前日から横ばいでした。この価格は、労働者の日（レイバーデー）としては過去最高値を記録しています。価格上昇の背景には、世界最大の産油国であるサウジアラビアの国営石油会社が、イランと連携するフーシ派によるストライキで一部施設の操業が妨害されたと発表したことがあります。当局者によると、この攻撃で70人以上が負傷し、緊急サービスが消火活動にあたっています。

この地政学的リスクの高まりを受け、株式市場ではダウ工業株平均が一時641ドル（1.2%）下落しました。S&P500種株価指数とナスダック総合指数もそれぞれ0.5%下落し、投資家の間ではFRBが3年ぶりの利上げに踏み切るのではないかとの懸念が広がっています。一方で、エクソンモービル（XOM）やシェブロン（CVX）といった大手石油企業の株価は、原油価格の高止まりが利益を押し上げるとの期待から、それぞれ1.3%、2.1%上昇しました。債券市場も不確実性に揺れており、米10年物国債の利回りは一時4.79%まで上昇しました。

かつて米財務長官を務めたスコット・ベッセント氏は、ホルムズ海峡（ペルシャ湾を通る重要なエネルギー輸送ルート）が完全に再開されれば、原油価格は1バレル＝40〜50ドルまで下落する可能性があると述べています。また、トランプ前大統領はSNSで、イランとの戦争に「勝利すれば」ガソリン価格は3ドル、最終的には2ドルまで下がると主張しました。しかし、ゴールドマン・サックスのアナリストは、中東紛争が shipping disruption（船舶輸送の混乱）を長期化させる場合、原油価格が最終的に1バレル＝120ドルに達する可能性があると警告しています。同社は、ブレント原油とWTI原油の年末予測をそれぞれ85ドル、80ドルに5ドル引き上げ、2027年の予測もそれぞれ80ドル、75ドルに上方修正しました。

ゴールドマン・サックスのアナリストは、同地域の船舶輸送の混乱が2027年まで続く可能性があり、生産量は2027年後半から徐々に回復すると予想しています。投資家は、今週発表される新たなインフレ指標に注目しています。木曜日には生産者物価指数（PPI）、金曜日には消費者物価指数（CPI）が発表される予定です。これらは、9月16日のFOMC（連邦公開市場委員会）での利上げ決定前にFRB当局者が受け取る最後のインフレデータとなります。この決定は、インフレに不満を募らせる米国国民の世論が中間選挙に影響を与える可能性もあり、極めて重要です。

一方、サウジアラビアは、フーシ派による夜間の攻撃に対する報復を誓っています。土曜日には、米国軍がイランの石油タンカー3隻を撃沈しました。これは、イランが米海軍艦船2隻に弾道ミサイルを発射したことへの報復措置でした。イランはホルムズ海峡を航行する船舶への攻撃を続けると脅迫し、米国の船舶攻撃を「戦争犯罪」と非難しました。これに対し、米国のピート・ヘグセス報道官はSNSで「イランが米艦船を攻撃すれば、我々は彼らの石油タンカーを破壊（沈没）させるだろう」と警告しました。月曜日の投稿で、イランのモハンマド・バゲル・ガリバフ国会議長は「我々の資産を攻撃すれば、報復を受けるだろう」と応じました。