Concurrent Technologies、過去最高決算で目標株価引き上げ

英証券Cavendish PLCは、組み込みコンピューティング企業のConcurrent Technologies（AIM:CNC）について、過去最高となる上半期決算を受け、目標株価を従来の256ペンスから302ペンスに引き上げた。同社は引き続き「買い」のレーティングを維持している。

Concurrent Technologiesの株価は現在、今会計年度の予測利益の39.1倍で取引されている。

組み込みコンピューターシステムを設計するConcurrent Technologiesは、6月までの6ヶ月間で受注額が約110%増加し、4690万ポンドに達した。Cavendishによると、欧州顧客からの約1700万ポンドの複数年契約を除いたとしても、受注額約3000万ポンドは上半期の過去最高を上回る水準だ。

同社の売上高は2320万ポンドで、年間予測5200万ポンドの44.6%に相当する。過去3年間では、下半期に平均58%の比重があった。

Cavendishは、Concurrent Technologiesのシステム部門の立て直しに注目。同部門の粗利益率は26.3%とほぼ倍増し、黒字に転換した。同社の製品およびシステム事業におけるデザインウィンの総予想生涯価値は約1億2900万ポンドに達している。

Cavendishは、通期の売上高がコンセンサス予測の5200万ポンドを大幅に上回ると予想されること、また利益も800万ポンドを超えると予想される経営陣のガイダンスを強調した。

同証券は、当面の間、年間調整後1株当たり利益（EPS）6.8ペンスを含む予測を据え置いている。新たな目標株価302ペンスは、Concurrent Technologiesの直近の競合企業と同水準のバリュエーション倍率を反映したもので、現在の株価265ペンスから約14%の上昇余地を示唆している。