ヴェオリア、株価下落で買い推奨へ転換

欧州の大手水・廃棄物処理企業であるヴェオリア（VEOEY）の投資判断が、アナリストによって「中立」から「買い」に引き上げられました。最近の株価下落により、同社株がより魅力的な水準になったと判断されたためです。

新たな目標株価は32.5ユーロに設定されました。ヴェオリアは、セクター全体が逆風にさらされ、最近の「クリーンアース」買収に伴う負債が増加しているにもかかわらず、収益の着実な成長、利益率の改善、資産売却の着実な実行を示しています。

同社のEBITDA（利払い・税引き・減価償却前利益）および純利益は、市場の予想を上回っています。2026年前半には、利益率の向上と効率化によるコスト削減が、堅調な業績見通しと、4.7%以上という十分にカバーされた配当利回りを支える見込みです。

一方で、負債水準や水処理技術（Water Tech）セグメントの弱さは引き続きリスク要因として指摘されています。しかし、事業の多角化や、「クリーンアース」買収、中東地域での事業展開による上方修正の可能性が、投資の根拠を強固にしています。