OXM、大幅増益も一時要因　割安感に買い推奨

アパレル大手オックスフォード・インダストリーズ（OXM）は、9月3日に発表した2026年度第2四半期決算で、一時的な関税還付金4200万ドル（約66億円）が寄与し、GAAP（一般会計原則）ベースの純利益が前年同期比約191％増と大幅な伸びを示しました。

同社は「トミー・バハマ」や「リリー・ピュリッツァー」などのブランドを展開しており、決算発表後、アナリストは同社の株価が56％割安であると評価し、買いを推奨しています。

財務状況の改善も続く

オックスフォード・インダストリーズは、この四半期において、一時的な要因を除いたとしても、堅調な業績を維持しています。特に、バランスシートのデレバレッジ（負債圧縮）が継続している点は注目に値します。これは、同社が負債を減らし、財務基盤を強化していることを示唆しており、投資家にとって安心材料となります。

同社のバリュエーション（企業価値評価）は、ディスカウント・キャッシュフロー（DCF）モデルによると、現在の株価水準は本来の価値を56％下回っていると分析されています。これは、株価が割安であり、今後の上昇余地が大きいことを示唆しています。

「トミー・バハマ」が業績を牽引

決算の主な牽引役となったのは、主力ブランドである「トミー・バハマ」です。同ブランドは、引き続き堅調な売上を記録し、会社全体の業績を支えています。他のブランドもそれぞれ健闘していますが、「トミー・バハマ」の存在感が際立っています。

アナリストは、一時的な要因による大幅な増益があったものの、同社の持続的な収益力と、割安な株価水準を評価しています。今後も「トミー・バハマ」を中心としたブランドポートフォリオの強みを活かし、安定した成長を続けると見込まれています。

これらの要因から、アナリストはオックスフォード・インダストリーズの株を「買い」と評価しています。