米大統領、FRBに利下げ圧力か

米国のバイデン大統領が、連邦準備制度理事会（FRB）に対し、利下げを実施しなければ、米国が貿易赤字を抱える国々との貿易を全面的に停止する可能性を示唆したと報じられています。

この動きは、労働市場が堅調でインフレ率が目標を上回る中で、政治的圧力による時期尚早な利下げは、債券市場の混乱やFRBの信頼失墜を招くリスクがあると、投資グループAmrita Roy Investing Groupは指摘しています。

同グループは、ポートフォリオの80%をAIインフラ、ソフトウェア、ハイパースケーラー（大規模クラウドサービスプロバイダー）、そして金（ゴールド）に配分し、残りの20%は現金として、変動性の高いシナリオに対応できる柔軟性を確保しています。

特に金（GLD）は、FRBが圧力に屈した場合に予想される実質金利の低下やドル安から恩恵を受けるヘッジ手段として重視されています。

また、AIインフラ関連銘柄であるBE、MRVL、ON、CRDOへの投資を selectively（選択的に）増やした一方、ソフトウェア関連銘柄は一部売却しました。これは、債券市場のボラティリティ（価格変動性）が落ち着き、AIへの需要は継続すると見込んでいるためです。

堅調な労働市場は本来、米国経済や金融市場にとって好材料となるはずですが、最近の雇用統計で予想を大幅に上回る雇用者数の増加が示された際、S&P500種株価指数はむしろ下落しました。これは、市場がインフレ懸念やFRBの金融政策に対する不確実性をより強く意識していることを示唆していると考えられます。