小型株バリューETF「AVUV」、質で勝負

米国株情報サイト「Stock Club」は、アクティブ運用を行う「Avantis US Small Cap Value ETF（AVUV）」が、パッシブ運用ファンドを凌駕するパフォーマンスを示していると報じました。同ETFは、割安さと高い収益性を兼ね備えた「クオリティ・バリュー」銘柄に焦点を当てており、市場サイクル全体で優れた結果を出しています。

AVUVは、iShares S&P Small-Cap 600 Value ETF（IJS）やiShares Russell 2000 Value ETF（IWN）といった代表的なインデックスファンドと比較して、より高い利益率（マージン）、投下資本利益率（ROIC）、自己資本利益率（ROE）を達成しています。これは、同ETFが単に割安なだけでなく、収益性の高い企業を選別していることを示唆しています。

現在のAVUVの株価収益率（PER）は11.91倍と割安感があり、来期のEPS（一株当たり利益）は二桁成長が見込まれています。これらの要因は、将来的なトータルリターン（値上がり益と配当金の合計）の源泉となる可能性があります。

さらに、市場が下落局面にある際のレジリエンス（耐性）もAVUVの強みです。過去12ヶ月間の最悪期におけるリターンは-10.91%に留まり、これは競合するインデックスファンドを大きく上回る結果でした。この堅牢性は、景気後退期などリスクオフ局面においても、投資家を守る力があることを示唆しています。

「The Sunday Investor」のアナリストは、AVUVのこうした「クオリティ」へのこだわりが、長期的な投資リターンにおいてパッシブファンドに対する優位性を生み出していると分析しています。