UWM株主、集団訴訟の主導権を握る機会

住宅ローン大手のUWMホールディングス（UWMC）の株主は、同社を巡る集団訴訟で主導的な役割を果たす機会を得た。米証券取引委員会（SEC）に提出された訴状によると、2026年3月9日から2026年8月5日までの期間にUWMCの証券を購入または取得した投資家は、2026年10月13日までに集団訴訟の代表訴訟（リード・プレインティフ）に選任されるよう申し立てることができる。

この訴訟は、UWMおよび同社の経営幹部が、1934年証券取引法に違反したと主張している。

UWMは、住宅ローン債権の組成、販売、管理を行っている。訴状によると、2025年12月にUWMはTwo Harbors Investment Corp.と13億ドル規模の株式交換による合併契約を締結し、住宅ローン債権管理権（MSR）の拡大を目指していた。しかし、2026年3月、Two Harbors Investment Corp.は競合他社からの買収提案を受け、UWMとの契約を解除し、UWMへの解約料支払いに合意したとされている。

集団訴訟では、被告側が訴訟期間中に虚偽または誤解を招くような声明を発表し、あるいは以下の事実を開示しなかったと主張している。

UWMが、従来の住宅ローン債権管理権（MSR）のヘッジを行わないという戦略から逸脱し、大規模なヘッジ（リスク回避のための金融取引）を行ったこと。UWMがTwo Harbors Investment Corp.との取引を見越して、過剰なヘッジを行っていたこと。UWMがリスクバランスを取るために行ったとされる取り組みが、実際には過剰なヘッジリスクを生み出していたこと。これらの結果として、被告側がUWMの事業、運営、見通しについて行った肯定的な発言は、実質的に誤解を招くものであり、あるいは合理的な根拠を欠いていたこと。

2026年8月5日、市場終了後、UWMは2026年度第2四半期の決算を発表した。その中で、金利デリバティブ（金融派生商品）で約6億320万ドルの損失を計上し、これが純損失4億5190万ドルの一因となったこと、また総自己資本が前年同期比43.6%減少したことが明らかになった。これは純損失とデリバティブ関連の費用を反映したものだ。

さらに、2026年8月6日に開催された決算説明会で、UWMの最高経営責任者（CEO）であるMathew Ishbia氏は、「Two Harbors取引を想定して、ヘッジをかけすぎていた」と述べた。また、「我々は伝統的にMSRをヘッジしないが、Two Harborsのような企業と大規模なMSRポートフォリオを取得する際には、リスクが多少増大する。そのため、そのリスクを回避するためにヘッジを行ったが、様々な出来事が起こり、Two Harbors取引が消滅した。これらの複合的なイベントがヘッジ損失を生んだ」と説明した。

このニュースを受け、UWMの株価は訴状によると約35%下落した。