ステート・ストリート、ETFで25億ドル記録

ステート・ストリート・インベストメント・マネジメントは、UCインベストメント（カリフォルニア大学の投資部門）との提携により、新たなETF（上場投資信託）「State Street SPDR UC Investments 90/10 Endowment Strategy Index ETF」（UCBG）をローンチしたことを発表しました。

このETFは、UCインベストメントからの25億ドルという記録的な初期投資を受けてスタートしました。これにより、UCBGは米国で上場されたETFのローンチとしては過去最大規模となりました。

UCBGは、S&P500種株価指数への連動を目指す株式部分と、短期投資適格社債への投資を組み合わせた運用戦略を採用しています。この戦略は、UCインベストメントの優れた実績を持つ「Blue and Gold Endowment Pool」にヒントを得たもので、インデックス「UC Investments 90/10 Endowment Strategy Index」のトータルリターンを複製することを目指しています。

具体的には、インデックスは株式90％、債券10％の配分となっており、株式部分はS&P500の大型株に、債券部分は短期の投資適格社債に重点を置いています。この機関投資家向けの戦略が、ETFという形でカリフォルニア大学コミュニティ以外の一般投資家にも提供されることになります。

ステート・ストリート・コーポレーションの会長兼CEOであるロナルド・オハーリー氏は、「UCインベストメントとの関係は20年以上続いており、常にイノベーションに支えられてきた。今回のローンチにより、エンドーメント（大学基金）にヒントを得た戦略を、ETFの持つ低コストと透明性という強力なメリットとともに、より幅広い投資家に提供できる」と述べています。

UCBGの投資アプローチは、様々なポートフォリオに適応する可能性があります。6ベーシスポイント（0.06%）という低い経費率により、S&P500からの力強いリターンを追求しつつ、短期債券でリスクを軽減するシンプルで分かりやすい方法として組み入れられるでしょう。特に現在のマクロ経済環境を考えると、この戦略は有効かもしれません。低リスクのアプローチが広く支持されており、S&P500へのエクスポージャーと魅力的な債券クラスをバランスさせることは、マクロ経済の混乱を乗り切る強力な方法を提供する可能性があります。

VettaFiのリサーチ責任者であるトッド・ローゼンブルス氏は、「ステート・ストリートは、機関投資家および個人投資家の支援のために革新的なETFを市場に提供し続けている。初期投資は大規模な大学から来ているが、そのシンプルなアプローチはより幅広い層にアピールするだろう」とコメントしています。

ステート・ストリートは、米国で170以上のファンドをリストする豊富なETFライブラリを提供しています。同社の最大級のファンドの一つである「State Street Technology Select Sector SPDR ETF」（XLK）は、1200億ドル以上の運用資産を抱えています。