ChargePoint、Q2決算で「買い」維持

電気自動車（EV）充電インフラ企業のChargePoint（CHPT）は、2027年度第2四半期（2026年7-9月期）決算発表後も、アナリストから「買い」の評価を維持されました。同社の売上高は前年同期比18%増となり、市場予想を上回る結果となりました。

今回の決算の注目点は、利益率の改善です。第2四半期のGAAP（一般会計原則） gross margin（売上総利益率）は前年同期比500ベーシスポイント（bps）上昇し36%に達しました。これは、コスト管理の徹底と、一時的な関税還付が寄与したとのことです。

ChargePointは、主力製品である「Express Solo」の生産拡大と、欧州市場への注力を通じて、2028年度以降の売上高と利益率のさらなる成長を目指しています。これらの戦略が奏功すれば、同社の収益性はさらに向上すると期待されています。

株価は、短期的な流動性リスクや希薄化リスク（増資などにより一株当たりの価値が低下するリスク）が指摘されているものの、バリュエーション（企業価値評価）は依然として魅力的です。EV/Sales（売上高に対する企業価値の比率）は0.66倍と、同業他社の中央値2.21倍と比較して大幅に割安な水準で取引されています。

同社株は、2026年4月にアナリストによるカバレッジが再開されて以降、「売り」から「買い」にアップグレードされていましたが、ここ数ヶ月は株価の動きが鈍化していました。今回の決算は、今後の株価回復への期待を高めるものとなりそうです。