スターリング・インフラ、データセンター建設で急成長

米国の建設会社スターリング・インフラ（STRL）が、データセンター建設分野で目覚ましい成長を遂げています。同社は過去3四半期連続で業績見通しを引き上げ、直近の四半期では売上高が90%増加しました。

スターリング・インフラは、かつては土木工事が中心の企業でしたが、現在では米国内のデータセンター建設への投資手段として注目されています。しかし、最近の株価は55%下落しました。この下落は、需要の低迷や事業運営の悪化によるものではなく、事業構成の変化に伴う利益率の低下が原因と考えられています。

具体的には、データセンター関連事業（E-infrastructure）において、利益率の低い電気工事（CEC）のシェアが増加したことが、全体の利益率を押し下げました。しかし、個別の事業を見ると、サイト開発と電気工事の両方の利益率は改善傾向にあります。

アナリストは、この株価下落を健全な調整と捉え、買い推奨としています。現在の評価（EV/EBIT倍率22.8倍）は魅力的であり、今後のデータセンター建設需要の拡大が期待されます。ただし、アナリストはE-infrastructure事業の利益率動向と、大手クラウドサービスプロバイダー（hyperscaler）の設備投資（CapEx）の動向を注視していく方針です。