不動産ファンドRFI、割安感強まり買い推奨へ

コモンズ・アンド・ステアーズ・トータル・リターン・リアリティ・ファンド（RFI）の投資判断が引き上げられました。以前は「ホールド（中立）」としていた評価を、ファンドの純資産価値（NAV）に対する割安感の高まりを受けて「買い」に変更したと、金融情報サイトStock Clubが報じました。

同ファンドのNAVは堅調に推移しており、現在のNAVに対する割引率は3.26%となっています。これは過去5年間の平均プレミアム（NAVを上回る価格で取引される状態）と比較して、割安な水準です。

RFIは、月次で8.5%という高い配当利回りを提供しています。この配当は、実現した純利益によって裏付けられていますが、依然として高金利が長期化するリスクにはさらされています。

ポートフォリオの構成を見ると、データセンターへのエクスポージャーが12%、通信セクターが10%と増加しています。一方、ヘルスケアセクターが17%で最大のセクターとなっています。

同ファンドは、上位10銘柄に資産の48.2%が集中しており、その中でもウェルタワーが13.2%と最大保有銘柄となっています。この集中度の高さは、特定のセクターのパフォーマンスがファンド全体に与える影響を増幅させる可能性があります。

以前、Stock ClubがRFIを取り上げた際には、収益の不足とNAVの伸び悩みを理由に「ホールド」のレーティングを発行していました。しかし、今回、ファンドのNAVに対する割引率が改善し、魅力的な配当利回りも維持されていることから、投資判断を引き上げるに至りました。