ポール・ミューラー、受注残減少も割安感強く買い推奨

特殊金属製品メーカーのポール・ミューラー・カンパニー（MUEL）は、魅力的なバリュエーション、堅調な成長性、そして健全な財務体質から、引き続き「強い買い」推奨銘柄であると考えられています。

同社は2026年前半（H1 2026）に1億6020万ドルの売上高を達成し、前年同期比で21.8%の急増となりました。しかし、コスト増加や一時的な要因により、純利益とキャッシュフローは減少しました。

ポール・ミューラーは、新たなモジュール製造棟の稼働率がほぼ満杯に近づいており、これにより高い作業負荷に対応し、高額な外部委託業者の必要性を軽減できる見込みです。この新棟は、同社の収益性を向上させる重要な役割を果たすと考えられています。

現在の株価は、競合他社と比較して割安な水準にあります。また、3330万ドルのネットキャッシュ（現預金から有利子負債を差し引いたもの）を保有しており、財務基盤は非常に強固です。受注残高の減少はわずかであり、事業の持続的な成長に対する懸念は限定的です。

これらの要因から、アナリストはポール・ミューラー・カンパニーの株価が今後も上昇する可能性が高いと見ています。