メタ、AI製品投入加速か

米メタ（旧フェイスブック）が約180億ドル（約2兆8000億円）の和解金支払いに合意したことで、同社が新たな人工知能（AI）製品の投入を加速させる可能性があると、モルガン・スタンレーのアナリストらが指摘しています。

メタは8月、29州の司法長官から、インスタグラムやフェイスブックのプラットフォームが未成年者の心身に悪影響を与える設計をしているとして提訴されていました。2週間の審理を経て、メタは18歳未満の利用者に対し、1日の利用時間を2時間に制限する、過度なメイクや美容整形フィルターを無効化する、年齢確認を厳格化するといったプラットフォームの主要な変更を行うことで合意しました。

この和解は、広告収入の減少につながるのではないかとの懸念を投資家の間で引き起こしましたが、モルガン・スタンレーのアナリストは、大手テクノロジー企業はしばしば、こうした大規模な訴訟を解決した後に、革新的な新製品やサービスを投入する傾向があると分析しています。

同アナリストは「メタには、メタクロウ／より優れたメタAI、中小企業向けの完全なエージェント型広告ツール一式、新たなサブスクリプションサービスの提供開始、堅牢なAPI提供、ネオクラウドの選択肢など、複数の新製品がパイプラインにあると見ている」と、土曜日のノートで述べています。ただし、メタの製品がすぐにローンチできる状態にあると主張しているわけではないとも付け加えています。

報道によると、メタは9月初旬に消費者向けAIエージェント「ハッチ」をリリースする予定で、これはワッツアップやインスタグラム内で動作し、オンラインショッピングやレストラン予約などの自律的なタスクを実行できるとされています。

モルガン・スタンレーのアナリストらは、昨年、米司法省がグーグルの主要事業の売却を認めない判断を下した後、「ジェミニ3」や「AIモード／AIオーバービュー」といったAI機能を含む検索ツールの広範な展開など、「一連の成功した新製品・モデルのローンチ」があったと指摘。これらの製品展開がグーグルの企業価値向上にも寄与したとしています。

「メタの製品パイプラインが、この法的な懸念が解消されたイベントを受けて、グーグルの昨年と同様に、流れ出し始める兆候が複数あると考えている」と同アナリストは述べています。

一方、投資銀行ニードハムは、メタ株に対し「ホールド（中立）」のレーティングを維持しました。同社は、カスタムチップ、データセンターインフラ、エンタープライズAIソフトウェア、ビジネスエージェント、モデルAPI、コンピューティング販売、広告ツール、消費者向けアシスタント、スマートグラス、その他のハードウェアへと同時に拡大するメタの「戦略拡散」というコストのかかるアプローチに言及しています。

ニードハムのアナリストは27日のノートで、「最もリターンの高い製品・サービスに資本とフリーキャッシュフローを集中させないことで、経営陣の関心、エンジニアリング人材、株主資本があまりにも多くのものに分散され、メタがいずれかの分野で成功する可能性が低下するリスクがある」と指摘しています。

モルガン・スタンレーによると、メタの収益における10代の利用者の割合は約1%です。

メタは、今回の和解金180億ドルを10年かけて支払う予定で、第3四半期に100億ドルの引当金を計上すると発表しました。和解後の同社の業績見通しは、7月に発表されたものから変更されていません。

和解の条件の一つは、競合であるユーチューブやTikTokも、未成年者向けに同様の変更を行うことです。モルガン・スタンレーのアナリストは、若年層の利用時間制限の導入は、メタよりもユーチューブにとって「より長期的な逆風」となる可能性があると見ています。なぜなら、ユーチューブの若年層の利用率はフェイスブックやインスタグラムよりも高いからです。「また、10代からの収益はメタの収益の約1%に過ぎないと見ている」とも付け加えています。

しかし、ニードハムのアナリストは、メタがAI分野での覇権を握るために2026年までに最大1450億ドルの設備投資を見込んでいる中で、「支払いのタイミングは最悪だ」と指摘。和解金とコンプライアンス費用が、同社の増大するコスト圧迫要因になる可能性があるとしています。