住友商事、好決算で「買い」推奨

住友商事（8053）が、資源依存から脱却し、多角的な成長事業へのシフトを進める中で、効率的な資本配分を行う企業へと進化している。2026年第1四半期（2025年4～6月期）の決算では、売上高が前年同期比9%増、基礎利益が同29.2%増、調整後EPS（1株当たり利益）が同13.2%増と、幅広い分野で収益性が向上した。

特に、デジタルAIやSCSKといった非資源セグメントが成長を牽引しており、これによりコモディティ（一次産品）価格の変動への依存度が低下し、将来の収益見通しの可視性が高まっている。

アナリストは、住友商事がファンダメンタルズ（企業業績）の改善と戦略的な多角化を進めているにもかかわらず、日本の大手商社と比較して割安なバリュエーション（株価評価）で取引されていると指摘。この状況は、今後の株価再評価（リレーティング）の可能性を示唆している。