洋上風力インフラのキャデラー、割安感も

洋上風力発電設備の設置・保守を手掛けるキャデラー（CDLR）は、プロジェクトリスクを抑えながら、ボトルネック（制約要因）となるサービス提供で価値を創出するユニークな企業です。

同社は、25億ユーロ（約4250億円）の受注残高を持ち、2026年上半期には堅調な業績が見込まれています。2026年の売上高は約9億4400万ユーロ（約1600億円）、EBITDA（利払い・税引き・減価償喜却前利益）は5億1000万ユーロ（約860億円）を超える見通しです。

キャデラーの株価は、2026年～2028年の1株当たり利益（EPS）予想の10倍を下回る水準で取引されており、割安感があります。アナリストは、目標株価を62ノルウェークローネとしており、これは年率22～25％の魅力的なリターンをもたらす可能性があります。

セクターをリードする保有設備、保守的なバリュエーション（企業価値評価）、そして景気循環や長期的な事業見通しの不確実性にもかかわらず、リスク・リワード（リスクとリターンのバランス）が有利に働いていることを理由に、アナリストは「Speculative BUY（投機的買い）」のレーティングを付与しています。