PACS Group、アナリストは割安と評価も慎重姿勢

米国の不動産管理会社PACS Group, Inc.（PACS）について、アナリストが強気の見方を示しつつも、一部の懸念事項から慎重な評価を下しています。

アナリストのサム・マンチーニ氏は、PACS株を「買い」と評価し、目標株価を49.58ドルに設定しました。これは、8月31日の終値（42.31ドル）を約17%上回る水準です。

同氏の分析によると、PACSは第2四半期に売上高が9.1%増加し、営業利益は35.8%成長しました。また、既存物件の稼働率は90.6%に達しました。

さらに、PACSは学生寮などを運営するEduro社を買収し、新たに3,633室を傘下に収めました。マンチーニ氏は、2027年までの業績予測において、Eduro社の買収による増収効果を織り込んでいます。ただし、買収による潜在的な増収額から27%を差し引いた金額を計上するなど、慎重な見通しを立てています。

一方で、マンチーニ氏はPACSの評価額から、1億8110万ドルの返金債務と、別途計上されている9650万ドルの訴訟引当金を差し引いています。これらの負債が、株価の割安感を相殺する要因となっていると指摘しています。

マンチーニ氏は、既存物件の業績改善とEduro社の立て直しの一部を評価に反映させる一方、これらの負債を考慮した結果、目標株価を49.58ドルと設定したと説明しています。