半導体株Credo、AI需要で買いゾーン入りか

AIインフラ需要の堅調さと魅力的な成長率・バリュエーションのバランスから、半導体メーカーのCredo Technology Group Holding Ltd（CRDO）が200ドル未満の「買いゾーン」に入ったと見られています。

同社は直近の第1四半期（4月期）決算で、売上高が前年同期比114.7%増の4億7900万ドルに達し、過去最高を記録しました。調整後粗利益率は68%、非GAAPベースの純利益率は49.3%と高い収益性も維持しています。

会社側は第2四半期の売上高見通しを5億2500万ドル～5億3500万ドル、粗利益率を67%～69%としており、中期的な成長軌道への強気な見方を示唆しています。

CRDOの主なリスクとしては、顧客集中、競争圧力、そして先進的な光学製品の開発やDustPhotonics社との合併（M&A）の実行などが挙げられます。一部では利益率のピークが過ぎたのではないかとの見方もありますが、株価のバリュエーション（企業価値評価）が調整されたことで、これらの懸念は既に織り込み済みであると分析されています。