Ralliant、2つの事業の成長で株価上昇へ

米国の産業技術企業であるRalliant（RAL）が、スピンオフ（分離・独立）後の混乱期を乗り越え、業績加速のストーリーへと移行しつつあると見られています。同社は、センサー＆セーフティシステム部門とテスト＆計測部門の両方で二桁成長を達成し、特に後者は回復の進展とともに、収益に大きく貢献する見込みです。

アナリストは、Ralliantの現状を「買い」と評価しており、その根拠として、好調なセグメント成長とガイダンス（業績見通し）の改善を挙げています。

経営陣の業績見通し

Ralliantは、2024年度（FY）の売上高を22億5,000万ドル～23億ドル、調整後EBITDA（利払い・税引き・減価償却前利益）マージンを20～21%、調整後EPS（1株当たり利益）を2.76ドル～2.90ドルと予測しています。さらに、来年度はマージン拡大と7%の売上高成長を見込んでいます。

魅力的なバリュエーション

現在の株価は、将来の収益の約22倍、EBITDAの約17倍と、依然として魅力的な水準にあると分析されています。アナリストは、オペレーティングレバレッジ（固定費が売上高の変動に対して収益に与える影響）の向上と、同業他社との株価倍率の収斂（しゅうれん）が進むことで、公正価値評価額である75ドルに対して20%以上のアップサイド（上昇余地）があると見ています。

事業の現状

Ralliantは、フォートライブ（Fortive Corporation）のプレシジョン・テクノロジーズ・セグメントが分離・独立して設立された企業であり、独立企業としての歴史は比較的浅いですが、その事業基盤は強固です。

特に、センサー＆セーフティシステム部門は、自動車、航空宇宙、産業機器など幅広い分野で需要が堅調に推移しています。また、テスト＆計測部門は、半導体業界やエレクトロニクス業界の回復に伴い、受注が拡大しています。この部門は、今後Ralliantの収益を牽引する重要な役割を担うと期待されています。

今後の見通し

Ralliantは、事業ポートフォリオの最適化と効率的な経営を通じて、持続的な成長を目指しています。アナリストは、同社が今後、市場での競争力をさらに高め、株主価値を向上させていくと予測しています。