フィデリティ、新たなETFで分散投資を強化

フィデリティが、新たな上場投資信託（ETF）であるフィデリティ・マネージド・フューチャーズETF（FFUT）をローンチし、ポートフォリオの分散投資強化を目指しています。従来の株式と債券の相関性が高まり、ヘッジ効果が低下する中で、FFUTは新たな選択肢として注目されています。

近年、伝統的な債券と株式の相関性が上昇傾向にあり、市場が不安定な局面でのリスクヘッジ機能が低下しています。このような状況下で、FFUTのようなマネージド・フューチャーズETFは、伝統的資産とは異なる値動きをする傾向があり、ポートフォリオ全体の安定性を高める効果が期待されています。

マネージド・フューチャーズ戦略は、特定の予測に依存するのではなく、過去のデータに基づいたトレンドシグナルを利用して、株式、債券、コモディティなど、様々な資産クラスに対してシステム的にロング（買い持ち）またはショート（売り持ち）のポジションを取るものです。この戦略は、市場のトレンドに乗ることでリターンを追求し、市場の下落局面でもショートポジションを通じて利益を上げる可能性があります。

過去のデータによると、マネージド・フューチャーズ戦略は、株式や債券といった伝統的資産との相関性が低いことが示されています。この低い相関性は、市場がストレスにさらされるような状況下で、ポートフォリオの回復力を高める上で重要な要素となります。

マクロ経済の不確実性が高まる中、従来の株式・債券中心のポートフォリオでは十分な分散効果が得られないと考える投資家が増えています。FFUTのようなオルタナティブ投資（代替投資）への関心が高まっており、フィデリティはETF市場でのプレゼンスを拡大する動きを見せています。