AI向け検査装置メーカーNova、成長加速へ

AI（人工知能）向け半導体製造に不可欠な検査・計測（メトロロジー）装置を手掛けるNova Ltd.（NVMI）が、アナリストから「買い」の評価を得ています。同社は、ロジック半導体、先端パッケージング、化学分野といった多岐にわたる市場で、多様な物理現象に対応する計測プラットフォームと堅調な実行力を武器に、記録的な売上と利益の成長を達成しました。

特に、半導体の性能向上に貢献する先端パッケージング市場への戦略的シフトが奏功し、現在では製品売上の約25%を占めるまでに成長しました。この分野での成功は、同社の収益構造を強化し、持続的な成長を支える要因となっています。

アナリストの予測によると、Novaの来期（2025年）の売上高は12億7000万ドル、一人当たり利益（EPS）は12.50ドル超に達すると見込まれています。先端パッケージング分野では30%の成長が予測され、利益率も33%の高い水準を維持すると考えられています。

現在の株価は、来期予想利益の30倍で取引されており、同業他社との比較や、Novaが持つ複合的な成長ドライバーを考慮すると、妥当な水準と評価されています。ただし、特定の顧客や地域への依存度、そして実行リスクといった課題も残されています。

Novaは、複雑なシリコンチップを製造するメーカーに対し、製造プロセスが安定した歩留まりでチップを生産できるかを判定するための計測ソリューションを提供しています。これは、半導体製造の歩留まり（良品率）を最大化するために極めて重要な機能であり、特にAIや高性能コンピューティング（HPC）向けに高度化・複雑化する半導体製造プロセスにおいて、その重要性は増すばかりです。