米政府、トリロジー・メタルズに約3560万ドル出資

銅・亜鉛などの鉱山開発を手掛けるトリロジー・メタルズ（TMQ）は、米国防総省（DOW）から約3560万ドル（約55億円）の戦略的株式投資を受けるための最終契約を締結したと発表しました。これにより、アラスカ州北西部にある「アッパー・コバック鉱物プロジェクト（UKMP）」の探査・開発が加速されます。

UKMPは、トリロジー・メタルズとサウス32（S32）がそれぞれ50％出資する合弁会社アンブラー・メタルズが保有しています。今回の契約締結は、当初発表されていた取引条件を反映したもので、取引完了に向けた最終的な主要ステップとなります。

通常必要な取引完了条件が満たされるか放棄されれば、取引は2026年9月に完了する見込みです。

取引の概要最終契約に基づき、当初発表された条件と一致する形で、以下の内容で進められます。

米国防総省によるトリロジー・メタルズへの出資米国防総省は約1780万ドルをトリロジー・メタルズに投資します。その見返りとして、1株あたり2.17ドルで821万5570ユニット（普通株1株と10年間のワラント（新株予約権）3/4個で構成）を取得します。ワラントは、アンブラー・アクセス・プロジェクト（通称「アンブラー・ロード」）のフェーズ1完了、またはトリロジー・メタルズの支配権に変動があった場合、いずれか早い方の時点から1株あたり0.01ドルで行使可能となります。トリロジー・メタルズが受け取る資金は、全額アンブラー・メタルズに再投資されます。

サウス32を通じた米国防総省による出資米国防総省は、サウス32が保有するトリロジー・メタルズの普通株821万5570株について、約1780万ドルをサウス32に支払います。さらに、アンブラー・ロードのフェーズ1完了、またはトリロジー・メタルズの支配権に変動があった場合、いずれか早い方の時点から1株あたり0.01ドルで追加で616万1678株の普通株を取得できる10年間のコールオプション（買う権利）もサウス32から取得します。サウス32が受け取る資金も、全額アンブラー・メタルズに再投資されます。

米国防総省の持ち株比率取引完了後、米国防総省はトリロジー・メタルズの発行済み株式の約10％を保有することになります（希薄化前）。

資金使途トリロジー・メタルズとサウス32は、調達した資金をUKMPの探査・開発に充てることを約束しています。

取締役会の議席米国防総省は、2028年10月6日まで、トリロジー・メタルズの取締役会に独立した第三者取締役1名を指名する権利を有します。また、少なくとも800万株を保有する限り、議決権のない取締役オブザーバー（監視役）を任命する権利も持ちます。

負債に関する条項取引完了から、2029年1月1日またはトリロジー・メタルズの支配権に変動があった場合、いずれか早い方の時点まで、トリロジー・メタルズは米国防総省の事前の書面による承認なしに、第三者からの借入による債務を10億ドルを超えて負担しないことに同意しました。

取引完了に向けた前提条件の達成最終契約の締結は、以下の主要なマイルストーンの完了を受けています。

FOCI審査の完了米国政府は、トリロジー・メタルズに対する外国所有・管理・影響（FOCI）リスク評価を完了しました。

米国議会の承認米国議会は、関連する権限を承認、継続承認、または再承認しました。

トリロジー・メタルズのトニー・ジャルディーニ社長兼最高経営責任者（CEO）は、「これらの最終契約の締結は、トリロジー・メタルズにとって、そしてアラスカにおける米国の重要鉱物の安全で国内供給を構築するための画期的なマイルストーンです。この歴史的な投資にふさわしい水準で取引文書を最終決定し、この資金調達を完了できることを嬉しく思います」とコメントしています。