Elastic、急成長で株価15%高

Elastic（ESTC）は、2024年度第1四半期（4～6月期）決算で力強い業績を発表し、通期見通しを引き上げたことから、決算発表後の株価は約15％上昇しました。

同社は、消費量ベースのビジネスモデルを採用しており、これは1ユーザーあたりの料金（per-seat）で課金されるSaaS（Software as a Service）ビジネスのリスクを回避し、データ利用量の増加やAI（人工知能）のトレンドから恩恵を受けるポジションにあります。

純顧客維持率（Net Expansion Rate）は110％を超え、バックログ（未消化の受注残）の伸びが売上高の伸びを上回っており、顧客エンゲージメントの高さと将来の収益見通しの堅調さを示唆しています。

Elasticは、約10億ドルの純現金と5億ドルの自社株買いプログラム、そしてハイティーン（10％台後半）の成長率と利益率を背景に、依然として魅力的なバリュエーションであり、今後も「買い」が推奨されると考えられます。

ソフトウェア株にとって、8月は顕著な反発が見られた月となりました。「SaaSpocalypse（SaaS業界の終焉）」という悲観的な見方は急速に後退し、投資家はAIの追い風を受ける可能性のあるソフトウェア株に再び注目しています。