AIデータセンターが光接続の需要を加速、Lumentumが成長機会を強調

人工知能（AI）の進化に伴うデータセンターの帯域幅（バンド幅）需要の急増が、従来の銅線接続から光接続への移行を加速させています。特に、毎秒800ギガビット（800G）や1.6テラビット（1.6T）といった超高速通信では、銅線の信号伝達距離が著しく短くなるため、光技術の重要性が増しています。光回路スイッチ（OCS）、近接・基板実装型光技術（NPO/CPO）、そして長距離光ファイバー接続などが新たな成長機会として浮上しており、光部品メーカーのLumentum（ルーメンタム、NASDAQ: LITE）は、これらの分野での需要が当初の予測を大きく上回る可能性があるとの見方を示しました。

Lumentumのマイケル・ハーストン最高経営責任者（CEO）は、AIデータセンターの増大する帯域幅要件が、データセンター内のラック、クラスター、そしてデータセンター全体における銅線から光技術へのシフトを加速させ、新たな需要を生み出していると指摘しました。ドイツ銀行が主催したカンファレンスで同氏は、通信速度が上昇するにつれて銅線の有効な伝達距離が短くなると説明。800Gでは約10メートル、1.6Tでは約2〜3メートルが銅線で安定した信号を伝送できる限界であり、データセンター内の多くの接続はこの距離を超えるため、光技術への移行が不可欠になると述べました。

「これらの速度が800Gから1.6T、そして将来的には3.2Tへと上昇するにつれて、銅線を使用することの技術的な難易度はますます高くなります」とハーストン氏は語りました。

光スイッチング市場の拡大

ハーストン氏は、光回路スイッチ（OCS）を主要な成長機会として強調しました。同氏によると、OCSに対する顧客エンゲージメントは幅広く、投資家の間ではGoogleが主要な利用者と見なされがちですが、実際にはそれ以外の企業も含まれています。OCSは、ラック内でトラフィックをルーティングし、過負荷になったり故障したりしたGPU（画像処理装置）やTPU（テンソル処理装置）のバイパスを可能にします。特に、数千万ドルもの計算時間を要する大規模なAIモデルでは、ハードウェアの故障が深刻な問題となり得るため、OCSの重要性は増しています。Lumentumの最大の顧客は、直近の決算発表以降、OCSの注文を大幅に増やしているとのことです。ハーストン氏は、OCSの需要増加と製品の利益率の高さが、Lumentumの2028会計年度における収益力目標40ドル（EPS）を支える要因になるとの見通しを示しました。同社は以前、OCSの総獲得可能市場（TAM）を80億ドルと見積もっていましたが、ハーストン氏は、この推定値は現在「著しく控えめ」である可能性があると述べています。これは、OCSが従来の電気スイッチと比較して、電力効率と信号損失の面で優れていることが評価され始めているためだと説明しました。「これは当社にとって最大の成長ドライバーの一つになると考えています」とハーストン氏は付け加えました。

NPO/CPOとレーザー事業の拡大

さらに、基板実装型光技術（CPO）や近接実装型光技術（NPO）も、Lumentumにとって当面の最大の機会であるとハーストン氏は述べました。これらの技術は相互に排他的なものではなく、広範な光産業にとって脅威でもないと主張しています。CPO設計では、光エンジン（光信号を送受信する部品）が、スイッチやGPUなどの主要なコンピューティングハードウェアと同じ基板上に配置されます。一方、NPOでは、光エンジンが主要なコンピューティング基板とは別に配置されます。ハーストン氏によると、一部の顧客がより多くの光レーンを採用しているため、現時点ではNPOがCPOよりも大きな機会になると予想されています。Lumentumは、これらのアーキテクチャ向けに高出力レーザーや外部光源（ELS）を供給する機会を見込んでいます。

同社は、需要の急増に対応するため、レーザーや光エンジンの製造能力を増強しています。また、クラウド向け光モジュール事業「Cloud Light」は、四半期売上高2億ドル以上に回復しました。一方で、サプライチェーンの制約や、中国製トランシーバーに対する米国の規制の可能性は、引き続きリスク要因として注視されています。