金価格、一時小幅安も底堅く推移

金（ゴールド）の価格は、週次失業保険申請件数の減少を受けて一時下落したものの、その後は底堅く推移しています。29日のニューヨーク市場で、金現物は一時1オンス＝4,588.50ドル付近まで下落しましたが、その後は小幅な値動きにとどまっています。

週次失業保険申請件数は、8月22日までの週で20万3,000件となり、市場予想の20万8,000件を下回り、前週改定値の20万7,000件からも減少しました。継続申請件数も177万8,000件と、市場予想の179万件を下回りました。これらの労働市場の堅調さを示す指標は、利下げ期待による金価格の上昇を抑制する要因となっています。

前日の発表された経済指標も、市場の金利見通しに影響を与えています。7月の個人消費支出（PCE）価格指数は前月比0.2％上昇、前年同月比では3.7％上昇でした。コアPCE価格指数（食品とエネルギーを除く）は前月比0.2％上昇、前年同月比では3.3％上昇となりました。また、第2四半期の国内総生産（GDP）確定値は年率換算で1.5％増と、速報値から据え置かれました。

これらの経済指標を受けた市場の分析では、9月の連邦公開市場委員会（FOMC）での利上げ見送り確率が高まったものの、年内の追加利上げの可能性は依然として残っています。先物市場の織り込みでは、9月の利上げ確率は36.5％、12月までに少なくとも1回の利上げがある確率は72.7％となっています。

この金利見通しは、10年物米国債利回りが4.7％近辺で推移し、米ドルが底堅く推移する要因となり、金価格の上値を抑えています。

市場参加者は、エネルギー価格の動向も注視しています。ホルムズ海峡を巡る地政学的な緊張は、原油価格やインフレ懸念、そして安全資産とされる金への資金流入に影響を与える可能性があります。カタール首相がイランを訪問し、協議再開を目指す動きや、イランとオマーンがホルムズ海峡の管理枠組み構築を進めているとの報道もありますが、海峡の船舶活動はわずかに改善したにとどまっており、市場はこれを限定的な安心材料と捉えています。

原油価格は、WTI（ウエスト・テキサス・インターミディエート）が1バレル82.41ドル付近、ブレント原油が88.35ドル付近で推移しています。米ドル指数は99.2付近で、ほぼ横ばいです。

テクニカル面では、金価格の次の上値目標は4,607.79ドルから4,652.45ドルのレジスタンス（抵抗）ゾーンの突破であり、さらに4,699.60ドル、4,744.26ドルを目指す動きが期待されます。一方、下値では4,560.63ドルを割り込むと、4,511.00ドル、4,468.82ドルへの下落が視野に入ります。