Nuvation Bio、株価急騰で「ホールド」に格下げ

バイオテクノロジー企業Nuvation Bio（NUVB）の株価が年初来で200%以上上昇したことを受け、同社株の投資判断が「買い」から「ホールド」に引き下げられました。これは、同社が開発した肺がん治療薬「イブトロジ（Ibtrozi）」の初期販売動向に対する慎重な楽観論を反映したものです。

イブトロジは、ROS1融合遺伝子陽性の非小細胞肺がん（NSCLC）治療薬として、新規患者の処方においてROS1 TKI（チロシンキナーゼ阻害薬）の中でトップシェアを獲得しました。第2四半期には2320万ドルの売上を記録し、特に一次治療での採用が好調でした。しかし、全体的な新規患者数は前期比で減少しました。

Nuvation Bioの経営陣は、イブトロジのピーク時の売上機会を38億ドルと見込んでいますが、現在の販売実績とアナリストの予測からは、より控えめな6億5000万ドル程度の軌道が示唆されています。

また、同社はIDH1変異型神経膠腫（グリオーマ）治療薬候補である「サフシデニブ（Safusidenib）」も開発中であり、パイプラインの潜在力は有望視されています。しかし、この分野には既に強力な競合薬が存在し、承認までの道のりは長いと見られています。

株価が大幅に上昇した一方で、イブトロジの売上見通しには不確実性が残っており、サフシデニブの承認プロセスには時間を要することから、アナリストは現在の株価水準ではリスクとリターンのバランスを考慮し、投資判断を「ホールド」に引き下げました。