バス＆ボディワークス、市場は見過ごす回復ストーリー

米国のホームフレグランス・パーソナルケア製品大手、バス＆ボディワークス（BBWI）の株価が、改善するファンダメンタルズと堅調なキャッシュフローにもかかわらず、市場から過小評価されていると、投資調査会社IWA Researchは指摘しています。

同社は、2023年第2四半期に調整後EPS（1株当たり利益）が67.6%増加し、通期の業績見通しを引き上げました。経営陣は、フリーキャッシュフロー（FCF）で6億5000万ドル、コスト削減で2億5000万ドルの達成を目標に掲げています。

FCFとは、企業が事業活動を通じて生み出したキャッシュから、設備投資などの投資を差し引いたもので、企業の収益力や財務健全性を示す重要な指標です。

バス＆ボディワークスは、借入金の返済とキャッシュ創出を通じてバランスシートを強化しており、将来的な自社株買いやさらなる事業拡大に向けた態勢を整えています。マクロ経済の逆風は依然として存在しますが、同社の戦略的イニシアチブと景気循環におけるポジショニングは、経済状況が正常化するにつれて、より大きなアップサイド（株価上昇の可能性）を提供する可能性があります。

IWA Researchは、バス＆ボディワークスを「Strong Buy（強い買い推奨）」と評価しており、現在の株価は割安であるとの見方を示しています。