ブロードコム、NVIDIAの二の舞か？

半導体大手ブロードコム（AVGO）の株価は、年初来ほぼ横ばいで推移しており、今後の改善も見込みにくい状況です。

同社はカスタムASIC（特定用途向け集積回路）市場で70%のシェアを握っていますが、NVIDIAと同様に競争激化への対応を迫られています。ハイパースケーラー（大手クラウド事業者）がカスタムAI ASICの調達先を多様化する動きを見せており、グーグルなどが既にその例を示しています。この状況下で、ブロードコムは競争力を維持するために価格を引き下げるか、あるいは市場シェアを失うかの選択を迫られる可能性があります。

ブロードコムの株価は、同社が「セルコール（売り推奨）」を出して以降、約15%下落しています。アナリストらは、ASIC市場への依存がもはやブロードコムだけの強みではなくなったと指摘しており、現時点での投資は慎重であるべきだと考えています。