アビスト 2026年9月期第3四半期 決算ディープダイブ：単価改善と高稼働が牽引する高進捗、中計目標達成に向けた成長シナリオ

株式会社アビスト（証券コード：6087）は、自動車分野を中心とする機械設計およびシステム開発を手掛ける技術ソリューション企業です。同社が発表した 2026年9月期第3四半期（累計）決算 では、技術者の単価改善交渉の進展と高い稼働率の維持により、 増収・大幅増益 を達成しました。通期計画に対する進捗率は営業利益・経常利益ともに90%を超えており、極めて堅調な推移を見せています。

本レポートでは、業績ハイライト、収益構造の変化、人材戦略、DX・AIソリューションの進捗、ならびに中期経営計画に向けた道筋を包括的に解説します。

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1. 2026年9月期第3四半期 業績ハイライトと進捗状況

アビストの2026年9月期第3四半期累計期間における業績は、売上・各段階利益ともに前年同期を上回り、好調な事業環境を反映した結果となりました。

• 売上高 : 8,529百万円（前年同期比 +8.1% ）
• 営業利益 : 780百万円（前年同期比 +12.2% ）
• 経常利益 : 790百万円（前年同期比 +12.1% ）
• 四半期純利益 : 514百万円（前年同期比 +25.2% ）
• EPS（1株当たり利益） : 129.28円

上記のスライドに示されている通り、通期業績予想（売上高11,200百万円、営業利益850百万円、経常利益850百万円、当期純利益590百万円）に対する進捗率は、 売上高で76.2% 、営業利益で91.8% 、経常利益で92.9% 、当期純利益で87.1% に達しています。

四半期ごとの推移（1Q〜3Q）を見ても、売上高は各四半期とも2,800百万円前後から2,900百万円台へと安定して伸長しており、収益基盤の厚みが確認できます。この業績拡大を支えている主因は、 「派遣・請負における1人月売上高の増加」 と**「請負業務における稼働要員数の増加」** です。

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2. 収益性向上の中核を担う「一人月売上高」の上昇トレンド

同社の収益構造において最も注目すべきKPIが 「一人月売上高」 の推移です。国内の物価・賃金上昇を背景に、同社は技術力に見合った適正単価への契約改定交渉を積極的に推進してきました。

上記グラフが示すように、請負・派遣を合算した一人月売上高は、中期経営計画開始以降、明確な右肩上がりのトレンドを描いています。第21期第3四半期においては 799千円 となり、前年同期比で +3万3千円（+33千円/人月） の単価改善を達成しました。

この単価上昇を実現した背景には、以下の取り組みがあります。

1. 社内ワーキンググループによる全社的営業管理 : 案件ごとの難易度と提供価値を可視化し、顧客ごとの価格改定交渉を組織的に実行。
2. 高スキル技術者の最適配置 : 高難度案件や付加価値の高い設計上流工程への配置転換を推進。
3. 請負業務の高水準維持 : 2026年9月期3Qにおける請負比率は 59.0% と高水準を維持。請負業務の一人月売上高は 85.7万円 （前年同期比+1.0万円）、派遣業務の一人月売上高は 72.8万円 （前年同期比+5.2万円）と、双方が着実に上昇しています。

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3. 強固な顧客基盤と高水準の稼働率維持

アビストの取引先上位には、 トヨタ自動車、スタンレー電気、日野自動車、MHIさがみハイテック、小糸製作所、本田技研工業、マツダ など、日本のモビリティ産業を代表する大手メーカーが名を連ねています。上位10社向け売上比率は 64.5% （第21期3Q）と安定しており、長年培った設計開発力と信頼関係を基盤に、強固なパートナーシップを継続しています。

また、技術者の稼働率についても、新卒研修期間等の一時的な要因を除いた実質稼働率は 極めて高水準を維持 しています。自動車業界におけるGX（グリーントランスフォーメーション）やSDV（Software Defined Vehicle）領域の開発需要、DX推進需要が底堅く推移しており、エンジニアの稼働枠は高効率で運用されています。

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4. 人的資本投資とリーダー層育成の仕組み化

技術系アウトソーシング・ソリューション企業にとって、成長のボトルネックとなりやすいのが「採用」と「現場受入体制」です。アビストはこの課題に対し、以下の施策を同時並行で推進しています。

• 採用力の強化 : 採用コンサルの活用やタレントプール構築により、2026年度は新卒社員 98名 が入社。中途採用・外注活用も計画通りに進捗。
• 待遇改善の断行 : 2026年4月に 平均5%のベースアップ（賃上げ） を実施。前年の約8%賃上げに続く継続的な待遇改善により、離職率の抑制と採用競争力の強化を図る。
• 教育プログラムの抜本的最適化 : 機械系・情報系それぞれで実践的な教育カリキュラムを導入。習熟度に応じた早期配属を可能にし、未経験者の戦力化スピードを加速。
• リーダー層の育成強化 : 新卒・若手技術者の現場受入枠を広げるため、プロジェクトを束ねるリーダー層・管理職の育成と待遇見直しに注力。

先行して人件費や教育コストが増加するものの、その後の単価アップ交渉によってコスト増を吸収し、営業利益率を押し上げるサイクルが確立されつつあります。

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5. DX・AIを活用した自社デジタルソリューションの開発

単なる技術者派遣・受託にとどまらず、高収益な 「デジタルソリューション企業」 への進化を目指す同社は、イノベーションセンター等を通じて先端技術の実用化を推進しています。

• 設計自動チェックツール : 図面データとチェックシートを自動突合し、不整合を検出・警告表示。
• Diff AR : iPad等のカメラ映像に対象物の3D-CADモデルをリアルタイムで重ね合わせ、形状の差異を可視化するアプリケーション。自動車関連顧客への提案が進行中。
• AI認証自動転記ツール : 認証証（PDF）をAI-OCRで読み取り、異なるフォーマットの該当項目を自動抽出してデータベースへ転記する省力化システム。

これらの独自技術は、受託現場の生産性向上に直結するだけでなく、将来的に外販ソリューションとしての収益化が期待されています。

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6. 中期経営計画の目標と長期成長ストーリー

アビストは、2027年9月期を最終年度とする中期経営計画を掲げています。第21期（2026年9月期）および第22期（2027年9月期）の数値目標は以下の通りです。

• 2026年9月期（計画） : 売上高 11,200百万円 / 営業利益 850百万円（営業利益率 7.6%） / 経常利益 850百万円
• 2027年9月期（計画） : 売上高 12,500百万円 / 営業利益 1,300百万円 （営業利益率 10.4% ） / 経常利益 1,300百万円

上記グラフが示すように、同社は請負化の進展によって業績を急拡大させた成長期（第11期〜第13期）の後、先行投資と教育改革のフェーズ（第16期〜第20期）を経て、再び 「成長加速ステージ」 へと舵を切っています。

2026年9月期は先行投資（賃上げ・採用・教育）を実施しつつ下期にかけて単価改善を進めており、2027年9月期にはそれらの施策がフル寄与することで、 営業利益率10%超への回帰と経常利益13億円 の達成を目指すロードマップが描かれています。

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7. 株主還元方針（高水準な安定配当と株主優待）

アビストは、利益成長に応じた配当と手厚い株主優待制度を実施しています。

• 配当方針 : 財務状態および利益水準を勘案した上で、 配当性向35%以上を原則 とし、継続的かつ安定的な配当を基本方針としています。2025年9月期実績 102円 に対し、2026年9月期も 年間102円 の配当を計画しています。
• 株主優待制度 :
  1. アビスト・プレミアム優待倶楽部 （9月末・300株以上）：保有株式数に応じて5,000〜60,000ポイントを贈呈。
  2. 浸みわたる水素水 （3月末・100株以上）：自社熊本工場で製造された水素水を1〜5ケース贈呈。

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まとめ

アビストの2026年9月期第3四半期決算は、 一人月売上高の向上 と請負比率の維持 を両輪として、通期予想に対する極めて高い進捗を達成した内容となりました。積極的な待遇改善と教育体制の刷新が技術者の確保と戦力化につながり、それがさらなる単価改善を可能にするという好循環が形成されています。2027年9月期の経常利益13億円達成に向け、事業基盤の強化が着実に進展している決算内容といえます。