ライオンデルバセル、事業基盤強化で格上げ

化学品・ポリマー大手ライオンデルバセル・インダストリーズ（LYB）の投資判断が「買い」に引き上げられました。同社は、競争力のあるインフラ基盤と有利な市場でのポジションを強みとしています。

同社のEBITDA（利払い・税引き・償却前利益）マージンは、コスト最適化と中東からの供給途絶の影響により、9%から23%へと急増しました。さらに、ベイポート（Bayport）の生産再開により、今後も利益向上が期待されています。

ライオンデルバセルは、今後12ヶ月のEBITDA予想マルチプルが6.25倍、EBITDAは前年同期比で111%の成長が見込まれており、ダウ（DOW）と比較しても優れたバリューと成長性を提供すると分析されています。

配当は減額されたものの、依然として4.1%の配当利回りを維持しており、堅調なキャッシュフローに裏打ちされています。同社は、素材セクターにおける「平均への回帰」を狙う有望な投資対象であり、良好なモメンタム（勢い）も示しています。