Nvidia、決算控えアナリストは強気維持

半導体大手Nvidia（NVDA）は、8月26日の第2四半期（2027年7-9月期）決算発表を前に、ウォール街のアナリストから引き続き強気な見方を示されています。証券会社ローゼンブラット・セキュリティーズは、同社の「買い」レーティングを再確認し、目標株価を325ドルに据え置きました。これは、現在の株価214ドルから51%以上の上昇余地を示唆しています。

ローゼンブラットのアナリスト、ケビン・キャシディ氏は、人工知能（AI）インフラへの継続的な投資と次世代コンピューティングプラットフォームへの需要に支えられ、Nvidiaが市場予想を上回る売上高と利益を達成すると予想しています。Nvidiaは第2四半期の売上高を約910億ドル（プラスマイナス2%）と見込んでおり、ウォール街は売上高約920億ドル、調整後EPS（1株当たり利益）約2.09ドルと予想しています。これは前年同期比でほぼ倍増の水準です。

投資家はまた、通期見通しや今後の製品発表に関する経営陣の説明にも注目しています。ローゼンブラットは、AIコンピューティングの需要が引き続き堅調であることから、第3四半期のガイダンスが現在の市場予想を超える可能性があると考えています。

決算発表を前にした主なテーマの一つは、Nvidiaの次世代アーキテクチャ「ヴェラ・ルービン」の展開です。これは2027年度第3四半期（2027年10-12月期）から量産が開始される見込みです。このプラットフォームは、現行の「ブラックウェル」の後継となり、より複雑なAIワークロードをサポートするように設計されています。アナリストは、この新アーキテクチャの投入がNvidiaの次の成長フェーズの主要な推進力になると見ています。ローゼンブラットは、2025年から2027年にかけて「ブラックウェル」と「ヴェラ・ルービン」による収益を合わせて1兆ドルを超えると予測しており、その機会の大きさを強調しています。

一方、主要なクラウドサービスプロバイダー（ハイパースケーラー）がAIインフラへの投資を増やし続けていることから、業界全体の需要シグナルは依然として強いままです。また、Nvidiaの「ヴェラ・ルービン」や「グレイス・ブラックウェル」チップを搭載したAIサーバーは、顧客からの継続的な需要により価格が上昇しているとの報道もあります。

決算の好調は広く予想されていますが、アナリストは四半期決算そのものよりも、通期のガイダンスが株価に与える影響の方が大きい可能性があると注意を促しています。投資家は、「ヴェラ・ルービン」の生産状況、ハイパースケーラーのAI投資動向、そして中国関連の収益見通しに関するNvidiaからの最新情報に注目することになるでしょう。