ナイル 2026年第2四半期決算ディープダイブ：増収基調と赤字幅縮小を継続、AI・教育領域の拡張とロールアップM&Aで描く持続的成長ストーリー

ナイル株式会社の2026年第2四半期決算は、 主力の自動車産業DX事業の力強い成長 とホリゾンタルDX事業の安定した収益貢献 を両輪に、売上高が過去最高水準を更新し、通期黒字化に向けた収益改善トレンドを着実に維持していることが示されました。本レポートでは、業績ハイライト、各セグメントのKPI詳細、新規事業およびM&A戦略について包括的に解説します。

---

1. 2026年第2四半期 業績ハイライトと進捗状況

2026年第2四半期累計の連結業績は、売上高が 3,738百万円（前年同期比+17.3%） 、営業損益が △87百万円（前年同期比+8百万円の改善） 、経常損益が △106百万円（同+7百万円改善） 、当期純損益が △99百万円（同+12百万円改善） となりました。

上記のスライドが示す通り、売上高は前年同期比で大幅な伸長を記録し、通期業績予想（レンジ形式：売上高7,500〜7,900百万円、営業利益3〜250百万円）に対する進捗率は 47.3%〜49.9% とおおむね巡航速度で推移しています。販管費は1,358百万円（前年同期比+6.7%）に抑えられており、売上高の伸び率（+17.3%）が費用の伸びを上回ったことで、着実に損益改善が進んでいます。

四半期単位で見ても、 5四半期連続で四半期売上高の過去最高を更新 （2026年2Q単体で1,878百万円、前年同期比+12.1%）しており、営業損益も前年同期比で+17百万円改善（△57百万円）と、増収効果が営業損益へしっかりと波及している様子が確認できます。

---

2. コスト規律と売上高販管費率の改善推移

ナイルでは成長投資と費用の規律の両立が進められています。2Q累計の営業利益増減分析によると、売上高増加に伴う利益押し上げ要因（+552百万円）に対し、案件原価の増加（△437百万円）や人員増に伴う人件費増加（△69百万円）が発生したものの、広告費の適正化（+31百万円）などが寄与し、着実な損益改善を実現しました。

全社の 売上高販管費率は36.2% となり、前年同期（38.8%）から 約2.6ポイント改善 しています。売上規模の拡大に伴うスケールメリットと、オペレーション効率化による費用抑制が機能し始めています。

---

3. 自動車産業DX事業：高成長と赤字縮小の両立、強固なKPI

自動車産業DX事業（マイカーサブスク「おトクにマイカー 定額カルモくん」等）は、売上高が 2,494百万円（前年同期比+20.0%） 、セグメント営業損益が △116百万円（前年同期比+73百万円の大幅改善） と、力強いトップライン成長と収益性向上の双方が確認されました。

上記のスライドにある通り、自動車産業DX事業における事業基盤の強靭さは以下のKPIに明確に表れています。

• カスタマーチャーンレート（解約率） ：0.23% という極めて低い水準を維持。長期契約を前提とするサブスクリプションモデルにおいて、安定的なストック収益基盤が機能しています。
• 契約残高（RPO：Remaining Performance Obligation） ：将来の売上高となる残存履行義務は 66億円 に達しており、中長期の業績下支え要因となっています。
• 延べ申込件数 ：累計 37.0万件 を突破し、集客面での規模拡大が継続しています。

また、広告宣伝費の最適化が進んだことで獲得効率が向上しており、月額収益（年間収益）の着実な積み上がりとともに、単四半期ごとのセグメント赤字幅も急速に縮小（2026年2Qは△52百万円、前年同期比+31百万円改善）しています。

---

4. ホリゾンタルDX事業：安定したキャッシュ創出と高水準な継続率

ホリゾンタルDX事業は、企業のマーケティングDXや生成AI導入を支援するコンサルティング・実行支援事業です。2Q累計の売上高は 1,244百万円（前年同期比+12.4%） 、セグメント営業利益は 193百万円（前年同期比△26.4%） を計上し、全社の収益基盤を支えるキャッシュカウとしての役割を果たしています。

• 顧客継続率 ：94.96% と、過去最高水準の極めて高い顧客ロイヤルティを維持。
• 契約社数 ：221件 （前年同期比+48件、+27.7%増）と大幅に伸長。

新規リード獲得の強化と提供ソリューションの拡充により、顧客基盤の拡大が加速しています。

---

5. 新規成長施策：AI事業化の加速と「人材エコシステム」構築

ナイルは中長期の成長加速に向けて、先端AI技術の実用化とM&Aを組み合わせた独自の戦略を展開しています。

1. AI領域のマネタイズ加速 ：
   • 2026年7月に実務特化型AIスクール 「With AIアカデミー」 を開講（Claude Code等に特化）。
   • 2026年8月に11種のコンテンツ制作に対応したSaaSツール 「Nyle Content Studio」 の提供を開始。
2. M&Aを通じた教育事業の取得 ：
   • 2024年設立で急成長中の動画編集スクール「STEP UP」を運営する 株式会社NEW PHASE の株式80%を取得（取得価額44百万円、2026年8月1日付で連結子会社化）。

上記のスライドは、同社が推進する 「人材エコシステム」 の全体構造を示しています。マーケティング支援で培った集客力を活かしてスクール受講生を獲得し、実務スキルを教育した上で、自社のプロ人材マッチング基盤 「Nyle X Partners」 を通じて副業・フリーランス案件へアサインします。これにより、「スクール受講料収入」と「人材マッチング/コンサルティング収益」という 二重の収益化構造 を実現するモデルです。

---

6. 今後の成長戦略：与信対応力強化、ロールアップM&A、社内AI活用

今後の更なる収益拡大に向けた成長戦略として、以下の3点が掲げられています。

• 自動車産業DXの顧客獲得効率向上 ： 従来の審査基準では成約に至らなかった層（個人事業主、低与信層、短期リース希望者等）に向けた商品ラインナップや金融ソリューションを拡充し、広告投資に対するCVR（成約率）とLTV総額の最大化を図ります。
• 自動車流通DXのロールアップM&A戦略 ： 傘下のパティオ社で実証した「AI値付け」「ダイナミックプライシング」「オンライン集客」などのDXモジュールを全国の中古車販売店へ水平展開し、業界再編と収益性改善を主導します。
• 生成AIによるオペレーションコストの劇的削減 ： 累計2万人を超える顧客対応（カスタマーサクセス業務）において、Claude Code等のAIを活用した自動化・効率化を推進し、固定費・顧客維持コストの低減を進めています。

---

7. まとめ

ナイルの2026年第2四半期決算は、 主力の自動車産業DX事業におけるRPO 66億円とチャーンレート0.23%を背景とした収益改善 、ホリゾンタルDX事業の契約社数増（221件） 、そして AI・スクール事業を取り込んだ人材エコシステムの立ち上げ と、通期黒字化および中長期のTAM（獲得可能最大市場）拡大に向けた施策が着実に結実しつつある内容となりました。